华能集团公司永续NC5、5亿美元高级债券定价3.6%

中国华能集团公司（China Huaneng Group，简称“华能集团公司”）周一维好发行了RegS、无评级、5亿美元、有担保、永续NC5、Step-up（@2022-10-30, 500bp）、高级无抵押债券Huaneng 3.6 10/30/49，初始价3.95%区域，发行价3.6%。 此次发行获12.9亿美元认购额（2.5倍），投资者地域分布为：亚洲88%、欧洲12%，投资者类型分布为：基金74%、央行及official institutions 10%、保险公司9%。 周二下午，截至亚洲收盘时间，新债的指导中间价在99.9（发行价100），对应的YTC在3.62%；同期，华能集团公司另一笔同信用结构（担保+维好）、Step-up（@2019-01-15）、无评级、5亿美元、高级永续债：Huaneng 4.3 12/29/49的中间价在100.611 / 3.79%（距下个可赎回日/票息上浮日1.23年）。 新债由Huaneng Hong Kong Capital Limited发行，China Hua Neng Group Hong Kong Limited担保，华能集团公司提供维好和EIPU。所筹资金用于一般公司用途（包括偿还现有债务）。 发行5年后（2022-10-30）如果不赎回，票息将重置为：prevailing T5 + 159.6bps (Initial Spread) + 500bps (step-up)。Change of Control Event、Breach of Covenants Event、Relevant Indebtedness Default Event触发时，如果发行人选择不赎回，票息将在原有基础上再上浮500bps。 债券包含票息自主延迟（Optional Coupon Deferral）：可累积并计息，受Dividend Stopper和Dividend Pusher限制。 中国银行、汇丰（B&D）担任联席全球协调人，中国银行、汇丰、渣打银行、工银亚洲担任联席牵头经办人、联席簿记人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。