瑞安房地产5NC3美元债定价5.5%，规模4亿美元

瑞安房地产今日（2月20日）定价5年期NC3、4亿美元债券ShuiOn 5.5 03/03/2025，初始价5.875%区域，最终指导价5.5%，发行价5.5% / 本金额的100%。 作为参考，SereS的数据显示，瑞安房地产2019年11月发行的4年NC2美元债ShuiOn 5.75 11/12/2023（当前剩余期限3.73年）昨日（2月19日）收盘在102.089 / 5.12%。 今日下午，最终指导价发布时，债券的订单超18.5亿美元，预期发行规模为“最高4亿美元”。 UBS担任此次发行的独家全球协调人，UBS、渣打银行担任联席账簿管理人。 债券将作为“同步进行的收购及交换要约”的New Money份额，募集资金净额（约为395,250,000美元）用于为收购及交换要约提供资金。 瑞安房地产同日（20日）宣布了针对现有2笔美元债券的收购及交换要约，相关债券是：5亿美元的ShuiOn 5.7 02/06/2021，以及，5亿美元的ShuiOn 6.25 11/28/2021。要约的最高接纳金额为4亿美元，将于2月28日下午4:00截止，UBS担任独家交易经理。 拟发行债券条款概要如下： 发行人：Shui On Development (Holding) Limited 担保人：瑞安房地产有限公司（Shui On Land Limited，272.HK，“瑞安房地产”） 发行评级：未评级 格式：Regulation S Only 结构：高级无抵押、固定利率票据 规模：4亿美元 期限：5年期NC3 发行收益率：5.50% 发行价格：本金额的100.00% 票面利率：5.50%，半年付息一次，日计数30/360 交割日：2020年3月3日（T+8） 到期日：2025年3月3日 发行人赎回选择权：发行后第3年末（2023年3月3日）及其后，赎回价为本金额的102.75%；第四年末（2024年3月3日）及其后，为101.375%。 募集资金用途： (i) 支付根据交换及收购要约应付代价之现金部分；(ii) 支付有关交换及收购要约之任何其他开支；及 (iii) 如有余款，偿还现有债项及一般公司用途。 契约：与发行人的存量高收益优先票据的契约类似 细节：最小面值/增量US$200,000 x US$1,000，新交所上市，适用纽约法 清算：欧洲清算银行/明讯银行 独家全球协调人：UBS（B&D） 联席账簿管理人：UBS、渣打银行 ISIN: XS2113708155 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。