穆迪维持微众银行的A3/P-2评级；展望从稳定调整为负面

香港、2021年9月28日—中文新闻稿为英文的翻译件。如有出入，以英文稿为准。 穆迪投资者服务公司维持深圳前海微众银行股份有限公司（微众银行）的A3/P-2长期和短期本外币存款评级、ba1的基础信用评估（BCA）和baa1的调整后BCA、A3（cr）/P-2（cr）的交易对手风险评估和A3/P-2的长期和短期本外币交易对手风险评级。与此同时，穆迪将微众银行的展望从稳定调整为负面。 受影响评级和评估的完整列表请参阅本新闻稿结尾部分。 评级理据 展望调整为负面反映了穆迪认为中国对科技公司监管环境的变化对微众银行与腾讯的协同合作可能产生不利影响。这给微众银行的业务模式，以及必要时来自腾讯的关联方支持水平带来了不确定性。腾讯是微众银行的单一最大股东，持股比例为30%。 微众银行的存贷业务和品牌围绕腾讯的客户群和网络而发展。若其与腾讯的合作不得不改变，则该银行将面临运营挑战。不过微众银行一直实施业务多元化以减少其对腾讯的依赖。 维持微众银行的评级和评估,反映了该银行面对疫情爆发带来的负面经济影响的财务抗压能力。 微众银行ba1的BCA反映了该银行：（1）尽管运营历史较短，其资产质量良好；（2）资本状况令人满意；（3）盈利能力强劲且流动性充裕；（4）其业务模式对科技公司监管规定的变化较为敏感。 截至2020年12月31日，微众银行披露的不良贷款率为1.2%，拨备覆盖率为431.26%。穆迪预计该行迅速扩张小微企业贷款业务将有助其提升业务的多元化，与此同时，未来12-18个月内该行将面临贷款类资产周期性上升对资产质量构成的挑战。 微众银行的内源性资本积累稳健，股东权益回报率始终高于同行，并且自成立以来，该行未支付现金股利。 穆迪预计未来12-18个月微众银行的盈利能力与2020年相比将保持稳定。强大的科技能力在保证微众银行接触到长尾客户并为其提供服务的同时，降低了账户的IT维护成本。鉴于其业务定位是为传统银行服务不足的客户提供服务，微众银行拥有高于同行的贷款定价能力，但拨备前盈利能力的优势可能会被不断上升的信贷成本所抵消。 微众银行流动性状况良好，其持有的高流动性资产足以覆盖该银行的市场资金。穆迪预计，在未来12-18个月内，该银行对零售存款的资金依赖将从非常高的基数之上下降。截至2020年12月31日，微众银行的存款占总负债的80.5%。 微众银行baa1的调整后BCA包含了3个子级提升，反映了穆迪预计必要时腾讯将提供极高水平的关联方支持。穆迪的支持假设考虑了：（1）腾讯持股30%，反映了此类投资的监管上限；（2）该银行主要采用腾讯的“微”标识；（3）微众银行对腾讯金融科技业务的战略重要性。 中国没有运营的银行处置机制，因此穆迪采用基本解困损失方法对微众银行的债务证券进行评级，并假设该行在必要时将获得中国政府中等水平的支持，原因是该银行服务零售客户已超过2.7亿，规模与全国性银行相当。微众银行的存款评级、其交易对手风险评估和交易对手风险评级含中等水平的政府支持带来的一个子级提升。 可引起评级上调或下调的因素 鉴于展望为负面，评级上调的可能性不大。若微众银行的财务业绩保持韧性，并且随着监管环境的变化该行与腾讯的合作保持不变，则该银行的展望有望恢复至稳定。 若监管调整可能削弱微众银行与腾讯的协同合作，或有迹象表明来自腾讯的支持大幅转弱，则该银行的存款评级可能会下调。如果该银行的资本水平大幅恶化、盈利能力下降或资金状况显著恶化，则该银行的BCA也可能被下调。 主要评级方法 上述评级采用的主要评级方法是2021年7月发表的《银行业评级方法》。 深圳前海微众银行股份有限公司总部在深圳，2020年底总资产为人民币3,460亿元。 受影响评级/评估列表： 维持评级： ..发行人：深圳前海微众银行股份有限公司 ....维持baa1的调整后基础信用评估 ....维持ba1的基础信用评估（BCA） ....维持P-2（cr）的短期交易对手风险评估 ....维持A3（cr）的长期交易对手风险评估 ....维持P-2的短期交易对手风险评级（外币和本币） ....维持A3的长期交易对手风险评级（外币和本币） ....维持P-2的短期存款评级（外币和本币） ....维持A3的长期存款评级（外币和本币）,展望从稳定调整为负面 展望调整： ..发行人：深圳前海微众银行股份有限公司 ....展望从稳定调整为负面 来源：穆迪投资者服务公司