广汇汽车永续NC3美元高级债券，IPT 9%

中国最大的汽车经销与服务集团——广汇汽车服务股份公司（China Grand Automotive Service Co., Ltd.，600297.SH，B1 /- /BB-，以下简称“广汇汽车”）正在（担保）发行一笔美元计价、预期评级B+（惠誉）、永续NC3、固定利息（可重置）、高级债券，指导价定在9%（The Number）。 在发行3年后第一次重置票息时，这笔美元永续债的票息将在原有基础上上浮（step-up）500个基点，重置公式为：彼时的3年期美国国债收益率 + 发行时的信用利差（initial spread） + 5%。因此，发行人有很强的动力在3年后赎回债券。 此外，这笔拟发行永续债包含票息延迟（可累计）条款，但受到Dividend Stopper和Dividend Pusher的限制。 这笔债券将由宝信汽车（2016年上半年被广汇汽车并购，并由广汇汽车控股75%）注册于BVI的全资附属公司Baoxin Auto Finance I Limited发行，广汇汽车提供担保，债券的预期评级是B+（惠誉）。 新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（Xinjiang Guanghui Industry Investment (Group) Co., Ltd.，简称“广汇集团”）持有广汇汽车37.3%股份。广汇集团的控股股东及实际控制人均为孙广信先生。 安排此次发行的是中金香港证券和中信建投国际。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。