杭州上城城投拟发364天维好美元债，电话会7月22日召开

7月22日消息，杭州上城区城市建设投资集团有限公司（Hangzhou Shangcheng District Urban Construction Investment Group Co. Ltd.，简称“杭州上城城投”或“维好提供人”）拟发行Reg S、364天短期限、维好信用结构、美元计价、基准规模、高级无抵押债券。 中金公司已获委任为独家全球协调人，中金公司、浦发银行香港分行、信银投资、中信建投国际、民银资本获委任为联席牵头经办人及联席账簿管理人，自7月22日10:00起，安排召开系列固定收益投资者电话会。 倘最终发行，债券发行人是浙江柏鑫（英属维尔京）有限公司（Zhejiang Boxin (BVI) Limited，杭州上城城投的间接全资附属公司），并由杭州上城城投提供维好协议、股权购买承诺及流动性支持协议，募集资金用于项目建设和补充营运资金。 杭州上城城投（维好提供人）的主体评级是 BBB Stable（惠誉），拟发行债券的预期发行评级是 BBB（惠誉）。 债券将包含控制权变动回售权（CoC Put），回售价为101%。 债券发行后，将在新交所上市，适用英国法。 项目的发行人法律顾问是史密夫斐尔律师事务所（英国法）、浙江泽大律师事务所（中国法），承销商法律顾问是金杜（英国法）、竞天公诚（中国法），信托人（中国建设银行（亚洲）股份有限公司）法律顾问是金杜（英国法），审计师是中勤万信会计师事务所。 SereS Deal Pipeline的资料显示，杭州上城城投此前（2022年5月）透过招标确定中国国际金融香港证券有限公司为“2022年度境外发行债券”的牵头全球协调人。根据该项目，杭州上城城投（含下属子公司）拟发行不超过3亿美元或等值人民币的债券，发行期限不超过3年。 SereS的资料显示，杭州上城区城市建设投资集团有限公司无境外发债记录，但其全资子公司——杭州上城区城市建设综合开发有限公司（前称“杭州江干区城市建设综合开发有限公司”，惠誉：BBB-/RWE）发行过境外美元债券，目前有一笔2亿美元债券 HZSCCons 2.25 08/12/2024 存续。 惠誉在7月8日授予杭州上城城投‘BBB’的长期外币和本币发行人违约评级，展望稳定。该评级结果反映上城区与杭州上城城投关联性强，且区政府为该公司提供支持的意愿高。 惠誉的资料显示，杭州市政府将原上城区和江干区合并为新上城区后，上城区政府于2021年成立了杭州上城城投；该公司由上城区政府通过其控制下的机构全资拥有和控制。 杭州上城城投被上城区政府指定为重要城市开发企业，业务覆盖望江（294万平米）、艮北（390万平米）和杭州机场周边区域（518万平米）。 杭州上城城投及其子公司已建成或正在开发杭州市和浙江省的多个旗舰项目，比如望江新城的城市开发和南宋博物馆。公司在上城区不同区域拥有多元化的项目组合，包括住房、土地一级开发和基础设施建设等。杭州上城城投全资拥有上城区两家最大的公共债务发行人（政府相关企业），即杭州上城区城市建设综合开发有限公司（BBB-/评级观察状态发展中）和杭州望海潮建设有限公司。 惠誉表示，杭州上城城投持续获得上城区政府的强大支持，主要包括土地一级开发和安置房开发所得收入及代建费，因此得以维持其信用状况。过去四年，杭州上城城投每年来自公共部门的收入平均占其经营收入的93%。该公司的平均净利润率维持在34%。此外，区政府还定期向杭州上城城投拨付政府债券所得及财政资金，为该公司的项目提供支持或进行债务置换。截至2021年末，杭州上城城投持有21亿元人民币的财政借款及3.875亿元人民币的财政债务置换。杭州上城城投及其子公司还定期获得区政府其他形式的支持，助力其维持信用状况。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。