祥生控股集团364天可持续发展美元债定价11%，规模2亿美元

祥生控股集团（02599.HK）周四（6月3日）定价Reg S、364天短期限、2亿美元本金额、高级无抵押、可持续发展债券 Shinsun 10.5 06/07/2022，初始价11.25%区域，最终指导价11% (#)，发行价11% / 本金额的99.54%。 周四下午，最终指导价发布时，新债的订单超8.5亿美元（含2.1亿美元承销商订单），预期发行规模“待定”。 祥生控股集团2020年11月在香港上市，筹集约31.7亿港元，建银国际、农银国际为联席保荐人。在此之前，其间接全资境内附属公司——祥生地产集团有限公司（Shinsun Real Estate Group Co., Ltd.，简称“祥生地产”）在2020年1月份和7月份私募发行过2笔美元债券 ShinsunRE 12.5 01/23/2022 以及 ShinsunRE 11 07/30/2021，两笔旧债皆由祥生地产提供担保，陈国祥先生（祥生地产董事长）提供个人担保，且均采用IG Covenants契约条款。 可以看到，公司在港上市后，境外发债主体已从境内子公司转移到境外控股公司层面（祥生控股集团注册于开曼群岛）。据熟悉交易的人士透露，新交易采用HY Covenants。 这也是集团首笔可持续发展美元债券。公司拟根据其可持续金融框架，将票据发行所得款项净额用于再融资现有离岸债务。海通国际担任可持续结构顾问。 上述 ShinsunRE 11 07/30/2021 将于7月底到期，本金额为2亿美元。本次发行募集资金即用于该笔存量债券的再融资。 海通国际 (B&D)、建银国际、招银国际、德意志银行、国泰君安国际、华盛资本证券担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，交银国际、中信银行（国际）、中金公司、克而瑞证券、民众证券、香江金融担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 祥生控股集团获得4家国际评级机构授予主体评级，拟发行债券则由联合国际独家授予‘BB-’债项评级（也是集团首笔带评级美元债券）。 条款概要如下： 发行人：祥生控股（集团）有限公司（Shinsun Holdings (Group) Co., Ltd.，02599.HK，“祥生控股集团”） 附属公司担保人：发行人若干在中国境外注册成立的受限附属公司 发行人评级：B2 stable / B stable / B positive / BB- stable (穆迪/标普/惠誉/联合国际) 预期发行评级：BB- (联合国际) 格式：Reg S only 发行类型：高级无抵押、固定利率票据 规模：2亿美元 期限：364天 票面利率：10.5%, S/A, 30/360 发行价：本金额的99.54% 发行收益率：11.0% 交割日：2021年6月8日（T+3） 首个付息日：2021年12月8日 到期日：2022年6月7日 募集资金用途：根据可持续融资框架，为现有离岸债务再融资 条款：US$200k/ US$1k；港交所上市；纽约法 清算系统：Euroclear & Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：海通国际 (B&D)、建银国际、招银国际、德意志银行、国泰君安国际、华盛资本证券 联席牵头经办人及联席账簿管理人：交银国际、中信银行（国际）、中金公司、克而瑞证券、民众证券有限公司（Freeman Securities Limited）、香江金融 可持续结构顾问：海通国际 ISIN / COMMON CODE: XS2347497906 / 234749790 TOE: 22:10 HKT 受托人：中国建设银行 (亚洲) 股份有限公司 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。