1月5日二级市场回顾：IG继续走强、HY继续走弱，时代中国/中骏/合景/新城/雅居乐/禹洲领跌，融创/华南城略微反弹

周二（1月4日），标普500 -0.1%、道琼斯 +0.6%、纳斯达克 -1.3%；2年/5年/10年/30年期美国国债收益率分别 -0.8bps / +0.3bps / +1.9bps / +4bps。 周三（1月5日），沪指跌1.02%、深成指跌1.80%、创业板指跌2.73%；港股方面，恒指跌1.64%、恒生科技指数重挫4.63%，美团、哔哩哔哩大跌超10%。 【投资级】 China IG周三收盘利差不变 - 收窄5bps，客户买盘持续强劲、双向交投活跃。 停牌九个月后，中国华融 (02799.HK) 周三复牌大跌50%。同期，中国华融在京召开新闻发布会，介绍引战增资情况、股票复牌、公司经营成果及下一步发展战略。中国华融美元债今日小幅收高25 - 75c；其他三家AMC利差收窄5 - 10bps以上。 TMT方面，10年期阿里巴巴/百度/联想集团利差收窄3 - 5bps，10年期腾讯收窄2bps（腾讯宣布减持东南亚互联网巨头Sea，套现超30亿美元并失去超级投票权）。 短期限的银行系租赁/国企美元债也有良好需求，2 - 5年期中国化工收窄3 - 5bps。 温氏食品价格走高50c。 上海电气披露通讯公司诉讼进展，法院判决哈工投资支付货款3.93亿元及违约金2183万元。稍早前（12月底），上海电气公告称，收到新加坡国际仲裁中心发出的 Reliance UK 对该公司提起的仲裁申请的受理通知，被 Reliance UK 提起仲裁索赔约3.88亿美元。 【高收益房地产】 周三早盘，高收益房地产美元债继续走软，多数名字走低25c - 1pt，部分BB名字/大湾区名字继续跑输大盘，跌幅达到2 - 4pt以上，比如：时代中国跌4 - 5pt以上，中骏集团跌3 - 4pt，合景泰富跌2 - 4pt，雅居乐bullet跌2 - 3pt，新城/宝龙跌1 - 3pt，龙光跌1 - 2.5pt。 全日而言，高收益地产板块整体收跌50c - 3pt，个券方面： - 时代中国跌3 - 5pt；中骏集团跌3 - 4pt；合景泰富/新城发展/新城控股跌2 - 4pt；雅居乐（bullet+永续）跌1 - 4pt。消息层面，新城发展拟按“21供1”进行供股，筹集最多约15.67亿港元。 - 禹洲跌2 - 3pt，其中：Yuzhou 8.625 01/23/2022 标低 4.6pt 到 43 mid，Yuzhou 6 01/25/2022 标低 3.2pt 到 42.1 mid。消息称禹洲准备在5.89亿美元债券（2.42亿美元 Yuzhou 8.625 01/23/2022 & 3.47亿美元 Yuzhou 6 01/25/2022）到期之前发起交换要约，由海通国际、中银国际、摩根大通安排，但公司尚未授出最终委任。公司预计最早在本周五或下周一宣布要约。 - 龙光/宝龙/融信跌1 - 3pt不等；正荣地产bullet/旭辉/建业地产跌50c - 2pt。 - 碧桂园跌50c - 2pt，世茂集团跌1pt（世茂建设旗下7只境内债券的最新标准券折算率跌至0）。 - 绿地跌25c - 1pt以上；绿地表示已预留资金赎回1月7日到期的16亿人民币、票息6.5%、2024年到期债券的行权回售（回售规模7.2亿人民币）。 - 融创上涨50c。 - 华南城曲线连跌2天后，周三反弹50c - 2pt，收盘买价来到 71 ~ 82 水平。华南城的消息面比较tricky：一方面是公司昨日透过电话会表示，将利用资产出售所得款项和国内金融机构的融资支持，来偿还2月12日到期的3.48亿美元债券 SouthCity 11.5 02/12/2022；另一方面，外媒爆料称，华南城仍在考虑对美元债发起交换要约，正就该计划与财务顾问国泰君安商议，但交换要约标的债券尚未确定。华南城12月初曾就2笔存量美元债启动过持有人身份识别程序，除上述3.48亿美元存量债，还包括3.46亿美元 SouthCity 10.875 06/26/2022。 - 中梁控股宣布推迟2021年中期股息的支付至2022年8月31日或前后；同期，公司宣布进一步购回2040万美元的2022年1月票据 Zhongliang 7.5 01/31/2022。中梁控股美元债今天持平。 - 富力地产所持北京富力8100万元股权被冻结，对应持股比例为81%，冻结期限为2021年12月31日 - 2024年12月30日，执行法院为盐城市中级人民法院。富力美元债基本不变。 - 绿城房地产集团拟发行不超过26亿元中期票据，期限为3年，募集资金用于偿还债务融资工具等。绿城美元债不变。 - 恒大地产“20恒大01”将于1月7日至10日召开持有人会议，将审议《关于调整“20恒大01”债券本息兑付安排的议案》等。“20恒大01”发行于2020年1月8日，规模45亿人民币，票面利率6.98%，债券期限3年（附第2年末发行人票面利率选择权及投资者回售选择权）。恒大美元债大体不变。 * 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。