国家电网定价4笔共计50亿美元债券，获逾79亿美元认购，首日表现不佳

本周三，国务院国资委全资持有、全球最大的公用事业和电网公司——国家电网公司（Aa3 / AA- / A+，“国家电网”）担保发行4笔、共计50亿美元的RegS/144A、高级无抵押债券，创造了年初至今中资美元债发行规模的最高纪录，其中： 9亿美元、3年期债券STATE GRID 2.25% 05/04/20发行价T3 + 85bps / 99.836 / 2.307%（IPT T3 + 110bps区域），获逾1.4倍认购； 12.5亿美元、5年期债券STATE GRID 2.75% 05/04/22发行价T5 + 95bps / 99.861 / 2.78%（IPT T5 + 120bps区域），获逾1.6倍认购； 23.5亿美元、10年期债券STATE GRID 3.5% 05/04/27发行价T10 + 120bps / 99.941 / 3.507%（IPT T10 + 145bps区域），获逾1.6倍认购； 5亿美元、30年期债券STATE GRID 4% 05/04/47发行价100 / 4% / T30 (T 2.875% 11/15/46) + 102.6bp（IPT 4.15%区域），获逾1.6倍认购。 此次发行共计获得逾79亿美元认购额（1.58倍认购），最终发行的50亿美元债券中，亚洲投资者获配约54%、美国投资者30%、欧盟投资者16%，其中，3年和5年期债券美国投资者获配份额分别为45%和40%。投资者类型则涵盖了从基金公司、资产管理公司、银行、私人银行，到保险公司、养老基金、央行、主权财富基金等各种类型。 周四首个交易日，国家电网4笔新债在二级市场上表现不佳，截至中午，利差均较发行价不同幅度变宽，其中，5年期和10年期新债较发行价变宽5-7bps。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。