山东高速集团永续NC5美元高级债券，初始价4.80%区域

山东高速集团有限公司（Shandong Hi-Speed Group Co., Ltd.，穆迪：A3 Stable，惠誉：A Stable，简称“山东高速集团”）今日发行Reg S、永续NC5、美元基准规模、有担保、固定利息（可重置 + High Step-up）、高级永续证券，初始价（Initial Price Guidance）4.80%区域。 倘最终发行，债券发行人是Coastal Emerald Limited，担保人是山东高速集团，债券预期评级A3 (穆迪) / A- (惠誉) ，募集资金用于再融资及一般公司用途。 发行后第5年末为首个可赎回日，此后，每个付息日（每半年）可以赎回一次（at par）。发生特定的提前赎回事件（Early Redemption Event）时，发行人也可以选择赎回： 1) 会计事件 (首个可赎回日之前at 101%、此后at par)； 2) 控制权变动 (首个可赎回日之前at 101%、此后at par)； 3) 税务事件 / 违反契约事件 / 最小存量 / 相关债务违约事件 / 违反Dividend Stopper事件 - at par。 首个可赎回日也是首个票息重置日（包含票息上浮），重置为：彼时通行的5年期美国国债利率 + 初始利差 + 500bps Step-up；此后，每5年按此重置。 若干“提前赎回事件”发生后，如果发行人选择不赎回，票息将在原有基础上额外上浮500bps，相关事件包括：控制权变动、违反契约事件、相关债务违约事件、违反Dividend Stopper事件。相关事件修复后，票息将下调500bps。 债券将包含票息自主延迟（Optional Deferral of Distributions）：可累计并计息，受限于Dividend Stopper。 中国工商银行、汇丰、中国银行、渣打银行（B&D）、摩根士丹利、花旗、广发证券担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中国农业银行、交通银行、中信银行（国际）、中国建设银行（亚洲）、招商证券（香港）、兴证国际、中国民生银行、中信里昂证券、招商永隆银行、星展银行、东兴证券（香港）、海通国际、兴业银行香港分行、瑞穗证券、野村、浦发银行、越秀证券、中泰国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 债券预计今日定价，T+5交割，将在新交所上市，适用英国法，最小面值/增量为USD200,000 / USD1,000。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。