山东财金集团首笔5年期美元债定价2.4%，规模5亿美元

山东财金集团周四（5月27日）定价一笔Reg S、5年期、5亿美元、高级无抵押债券 SDFinInv 2.4 06/03/2026，初始价2.80%区域，最终指导价2.40% (THE #)，发行价2.40% / 100。 周四下午，最终指导价发布时，新债的订单超26亿美元（含17亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。 据悉，该笔交易吸引了来自葡萄牙、西班牙、瑞士、安道尔等地欧洲投资者的订单。 最终订单量及分配暂未公布。 这是山东财金集团首次发行美元计价债券，该公司的主体评级为 A2 Stable / A+ Stable（穆迪/惠誉）。穆迪是采用“自上而下”的评级方法，从山东省政府支持能力分数‘a1’下调一个子级，得出山东财金集团的评级，适用的评级方法是《中国城投公司评级方法》；惠誉的评级则是根据《政府相关实体评级标准》四大因素推导得出。 据承销商，可比名字包括了浙江海港集团、北京保障房中心；新交易IPG宣布前，ZJSeaport 1.98 03/17/2026 (A1/-/-) bid 在 1.926% / 100.25，北京保障房 BJPHC 1.9 03/23/2026 (A1/-/A+) bid 在 2.013% / 99.48。 申万宏源香港、海通银行、国泰君安国际、招商永隆银行、中信里昂证券（B&D）、中泰国际、国信证券（香港）担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，华夏银行香港分行、兴业银行香港分行、澳门国际银行、建银国际、中国光大银行香港分行、浦发银行香港分行、中国民生银行香港分行、中金公司、民银资本、交银国际、农银国际、工银亚洲、华泰国际、中国银行、山高国际证券（CSFG）、汇智国际（Huizhi International）、东亚银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 华泰国际在最后阶段加入承销团，平证证券（香港）、广发证券在最后阶段移出承销团（IPG宣布时作为联席账簿管理人及联席牵头经办人）。 惠誉的资料显示，山东财金集团经由山东省政府批准，组建于2015年9月，由山东省财政厅全资拥有。集团作为统贷统还的业务主体，为山东省重要的基础设施项目提供大规模、低成本的资金支持。集团参与项目涵盖山东省16个城市中的15个，涉及棚户区改造、农村公路防护工程以及教育相关设施开发等领域。此外，集团还负责运营和管理所有省级政府引导基金，并按照省政府的部署将这些基金投向关键产业。 条款概要如下： 发行人：山东财金国际控股有限公司（SFG International Holdings Co. Limited，注册于BVI） 担保人：山东省财金投资集团有限公司（Shandong Finance Investment Group Co. Limited，“山东财金集团”） 担保人评级：A2 Stable / A+ Stable（穆迪/惠誉） 预期发行评级：A2 / A+（穆迪/惠誉） 发行类型：高级无抵押、固定利息 格式：Regulation S 募集资金用途：离岸项目投资、补充集团的营运资金 期限：5年 发行规模：5亿美元 发行收益率：2.40% 票面利率：2.40% 固定利息，半年付息一次，日计数30/360 发行价：100 控制权变动回售：Put at 101% 适用法律：英国法 条款：US$200,000/ US$1,000；港交所上市 清算系统：Euroclear / Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：申万宏源香港、海通银行、国泰君安国际、招商永隆银行、中信里昂证券、中泰国际、国信证券（香港） 联席牵头经办人及联席账簿管理人：华夏银行香港分行、兴业银行香港分行、澳门国际银行、建银国际、中国光大银行香港分行、浦发银行香港分行、中国民生银行香港分行、中金公司、民银资本、交银国际、农银国际、工银亚洲、华泰国际、中国银行、山高国际证券（CSFG）、汇智国际（Huizhi International）、东亚银行 B&D：中信里昂证券 交割日：2021年6月3日 (T+4) 到期日：2026年6月3日 ISIN: XS2327841057 TOE: 12:16 AM ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。