中国电建美元高级永续债（NC5），初始价3.550％区域

中国电建今日（3月25日）发行Reg S、永续NC5、美元基准规模、高级资本证券，初始价3.550％区域。 债券将包含票息重置+上浮、票息自主递延条款。 渣打银行（B&D）、中国银行（包含中国银行/中银国际）担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，农银国际、法国巴黎银行、交银国际、建银国际、中国光大银行香港分行、中金公司、中信建投国际、中信里昂证券、民银资本、星展银行、工银国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 条款概要如下： 发行人：Powerchina Roadbridge Group (British Virgin Islands) Limited 担保人：中国电力建设集团有限公司（Power Construction Corporation of China，“中国电建”） 担保人评级：穆迪 Baa1 Stable / 标普 BBB+ Negative / 惠誉 BBB+ Stable 预期发行评级：BBB（惠誉） 发行类型：固定利率、高级无抵押 格式：Reg S only 规模：美元基准规模 期限：永续NC5 发行人赎回选择权：发行人可在发行后第五年末（“首个可赎回日”）及其后任意一个付息日按本金额的100%赎回 初始价：3.550％区域 票息重置及上浮：1）从发行日到首个可赎回日，为固定利率 [ ]％（“初始票息率”），每半年支付一次；2）首个可赎回日及其后每五年，重置为：5年期美国国债收益率 + 初始利差 + 300bps票息上浮 (one-time step-up) 票息自主递延：发行人可全权酌情决定递延支付票息（可累积），票息递延受限于股息制动/推动 股息推动（Dividend Pusher）：适用，3-month look-back 股息制动（Dividend Stopper）：适用 提前赎回事件：1）控制权变动（首个可赎回日前@101％，之后@100%）；2）会计事件/税务事件/违反契约事件/最低存量/相关债务违约事件 - @100% 基于特定事件的票息上浮：发生控制权变动、违反契约事件及/或相关债务违约事件（“Step-Up Event”）后，如果发行人选择不赎回，票息将在原有基础上额外上浮300bps（最多上浮一次）；相关事件修复/不再存续后，票息将下调300bps（最多下调一次）。 初始利差：“初始票息率”减去“5年期美国国债收益率” 所得款项用途：i）偿还集团的现有境内债务；ii）作为集团的海外营运资金、用于海外一般公司用途 最小面值/增量：USD200,000 / USD1,000 上市：香港联交所 清算系统：Euroclear / Clearstream 适用法律：英国法律 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：渣打银行、中国银行（包含中国银行/中银国际） 联席牵头经办人及联席账簿管理人：农银国际、法国巴黎银行、交银国际、建银国际、中国光大银行香港分行、中金公司、中信建投国际、中信里昂证券、民银资本、星展银行、工银国际 B＆D：渣打银行 交割日：T + 5 时间：今日定价 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。