远洋集团美元永续次级债，初始价5.375%区域

远洋集团控股有限公司（Sino-Ocean Group Holding Limited，3377 HK，穆迪：Baa3 Stable，惠誉：BBB- Stable，“远洋集团”）今日担保发行RegS、美元基准规模、永续NC5、次级、有担保资本证券，初始价5.375%区域。 债券拟由远洋地产宝财III有限公司（Sino-Ocean Land Treasure III Limited，远洋集团的BVI全资子公司）发行，远洋集团提供担保，债券的预期评级是Ba2 / BB（穆迪/惠誉），低于担保人主体评级2个notch。 债券的第一个可赎回日在发行5年后，第二个可赎回日在发行10年后，此后，每个付息日可以赎回一次。 债券的票息将在发行5年后（2022年9月，首个可赎回日）重置，重置公式为：彼时的5年期美国国债利率 + 初始发行利差；此后，第二次重置在2027年9月（第二个可赎回日），重置公式为：彼时的5年期美国国债利率 + 初始发行利差 + 100bps（step-up），此后每5年以该公式重置一次。 债券将包含“票息自主延迟”条款，延迟发放的票息可累计并计息；票息延迟受Dividend Pusher限制，Dividend Pusher将在2027年9月之后适用。 债券还将包含“控制权变更赎回/票息上浮”条款（CoC Redeem / Step-up），上浮幅度为300bps（Additional Step-up）。 汇丰、高盛、瑞银（B&D）、中信银行（国际）担任此次发行的联席全球协调人和联席簿记人，星展银行、兴业银行香港分行、招商证券（香港）、中银香港担任联席簿记人。 远洋集团的房地产业务分布于京津冀、东北、华中、华南，该公司侧重于开发中高档住宅、写字楼和零售房地产项目。截至2017年6月底，远洋集团的土地储备为3003万平方米，其中超过90%位于一、二线城市。 截至2017年6月底，中国人寿保险股份有限公司（2628 HK，“中国人寿”）是远洋集团的第一大股东，持股29.98%；此外，安邦保险集团股份有限公司（直接及间接）合计持股29.97%。 “远洋地产的‘Baa3’评级反映了其个体信用实力以及两个子级（notch）的提升，其依据是，穆迪预计该公司必要时将获得最大股东中国人寿的强大支持。”穆迪在4月初的评级公告中称。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。