交通银行正在发行24.5亿美金优先股

交通银行正在发行约24.5亿美金的境外优先股（offshore preference shares)。这笔债券的期限是PerpetualNC5，它的评级将是Ba3。这笔债券的价格区间是5.25%左右，适用于PRC Law，它的认购将在今天下午截止。 工商银行ICBC 6 PerpNC2019优先股的今日价格约为104.25，收益率为4.89%；中国银行Bchina 6.75 PerpNC2019的今日价格为106.7，收益率为4.95%。这两笔债券的评级都是Ba2/BB, 略高于交通银行正在发行的优先股。汇丰银行HSBC 5.625 PerpNC20的今日价格是101.5，收益率为5.24%。 交通银行的股权结构为：中国财政部持有26.53%的股份，汇丰银行持有19.03%的股份，中国社会保障基金持有13.88%的股份，其它投资者持有剩余40.56%的股份。 评论：指导价格不具有吸引力，最终定价可能在5%，不建议认购，投资者应该有机会在二级市场上以更便宜的价格买入。