碧桂园兑付“22碧地02”年度票息，大部分投资者未行使回售权

12月13日是碧桂园境内债券“22碧地02”的付息日及回售行权日。36氪获悉，碧桂园已向投资者支付过去一年的票面利息，同时成功说服了大部分投资者不行使其回售权。这标志着该公司避免了境内债务的首次实质性违约。 “22碧地02”备受市场关注，一是由于这笔债券没有像其他碧桂园境内债券一样采取展期措施，二是因为其配套发行了全额信用保护凭证，由中证金融及中信建投证券联合创设。 全额信用保护凭证是房企融资“三支箭”政策的落地配套工具之一，针对民营房企发行债券融资的困境，由金融央企提供信用增进，保障债券在主体信用风险发生后的最终兑付。这一工具在房企境内债发行中已经多次出现，被形象地比喻为投资者为其所购买的信用债“上保险”，前提条件是债券发行主体向提供信用增进的金融央企提供反担保资产。 “22碧地02”的发行主体是碧桂园地产集团有限公司，总发行规模8亿元，期限2年，票面利率为 4.88%，附带第 1 年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。 36氪获悉，在12月13日付息日及回售行权日的前一周，深圳证券交易所召集碧桂园、“22碧地02”的承销商及债券投资者集中开会讨论，主要是向债券投资者征求是否不选择回售的意见。 据不愿具名的与会者透露，由于资金流动性紧张局面未有明显改善，发行方努力说服投资者不选择回售，同时承销商及增信金融机构也承诺，不选择回售的投资者，其全额信用保护凭证自动延期一年。 12月11日，碧桂园地产发布“22碧地02”的付息公告并于12月13日向投资者付息，大部分债券投资者没有行使回售权，使其避免了违约。与“22碧地02”同期发行的“22碧地03”规模为2亿元，当日也按期付息，没有投资者行使回售权。 来源：36氪