UPDATE: 中国华融定价4笔合计18亿美元债券，订单超114亿美元
* 更新了book stats。
中国华融周三（2月19日）定价4种期限的维好信用结构、固息/浮息、合计18亿美元债券，其中：
3年期、4亿美元、浮息债Huarong FRN 02/24/2023，初始价3mL + 145bps区域，发行价3mL + 112.5bps / 本金额的100%；
3年期、4亿美元、固息债Huarong 2.5 02/24/2023，初始价T3 + 150bps区域，发行价T3 + 120bps / T2 + 116.4bps / 本金额的99.753%；
5年期、3亿美元、浮息债Huarong FRN 02/24/2025，初始价3mL + 160bps区域，发行价3mL + 125bps / 本金额的100%；
10年期、7亿美元、固息债Huarong 3.375 02/24/2030，初始价T10 + 215bps区域，发行价T10 + 185bps / 本金额的99.68%。
四笔新债的最终订单量合计超过114亿美元（含48亿美元承销商订单），具体分配如下：
3年期浮息 - 最终订单量超过33亿美元（含15亿美元承销商订单），投资者地域分布为：亚洲 95%、EMEA 5%，投资者类型分布为：基金 47%、银行 51%、公司投资者 & 私人银行 2%；
3年期固息 - 最终订单量超过17亿美元（含7亿美元承销商订单），投资者地域分布为：亚洲 81%、EMEA 19%，投资者类型分布为：基金 61%、银行 36%、公司投资者 & 私人银行 3%；
5年期浮息 - 最终订单量超过28亿美元（含14亿美元承销商订单），投资者地域分布为：亚洲 94%、EMEA 6%，投资者类型分布为：基金 52%、银行 46%、公司投资者 & 私人银行 2%；
10年期固息 - 最终订单量超过36亿美元（含12亿美元承销商订单），投资者地域分布为：亚洲 89%、EMEA 11%，投资者类型分布为：基金 71%、银行 26%、公司投资者 & 私人银行 2%、主权财富基金/SSA (主权国家、超主权机构、政府机构) 1%。
澳新银行、中国银行、交通银行、中国民生银行香港分行、星展银行、高盛（亚洲）有限责任公司、华融金控、瑞穗证券、渣打银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，农银国际、贝森银行、建银国际、中信银行（国际）、花旗、中信里昂证券、招银国际、招商永隆银行、民银资本、瑞士信贷、国泰君安国际、汇丰、工银亚洲、兴业银行香港分行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。
条款概要如下：
发行人：Huarong Finance 2019 Co., Ltd.（中国华融的BVI全资附属公司）
担保人：中国华融国际控股有限公司（China Huarong International Holdings Limited，中国华融的香港全资附属公司）
维好和EIPU提供人：中国华融资产管理股份有限公司（China Huarong Asset Management Co., Ltd.，2799.HK，简称“中国华融”）
维好和EIPU提供人评级：A3 Stable / BBB+ Stable / A Stable（穆迪/标普/惠誉）
中票计划评级：Baa1 / A（穆迪/惠誉）
预期发行评级：Baa1 / A（穆迪/惠誉）
STATUS：高级无抵押
发行类型：高级无抵押债券，根据现有的59亿美元中期票据计划发行
格式：Reg S
期限：3年期浮息 丨 3年期固息 丨 5年期浮息 丨 10年期固息
规模：4亿美元 丨 4亿美元 丨 3亿美元 丨 7亿美元
发行利差：3mL+112.5 丨 T+120 丨 3mL+125 丨 T+185
发行价：100.00 丨 99.753 丨 100.00 丨 99.68
发行收益率：N.A. 丨 2.586% 丨 N.A. 丨 3.413%
票面利率：3mL + 112.5bps 丨 2.500% 丨 3mL + 125bps 丨 3.375%
日计数：ACT/360 丨 30/360 丨 ACT/360 丨 30/360
付息频率：3个月 丨 半年 丨 3个月 丨 半年
基准美国国债：N.A. 丨 T 1⅜ 02/15/23 丨 N.A. 丨 T 1½ 02/15/30
基准美国国债收益率：N.A. 丨 1.386% 丨 N.A. 丨 1.563%
对冲基准美国国债：N.A. 丨 T 1⅜ 01/31/22 丨 N.A. 丨 T 1½ 02/15/30
对冲基准美国国债收益率：N.A. 丨 1.422% 丨 N.A. 丨 1.563%
到期日：2023年2月24日 丨 2023年2月24日 丨 2025年2月24日 丨 2030年2月24日
发行人赎回选择权：1-month par call 丨 1-month par call 丨 1-month par call 丨 3-month par call
交割日：2020年2月24日（T+3）
募集资金用途：所得款项净额（约17.9162亿美元）将用于偿还担保人到期债务等
条款：香港联交所上市；最小面值/增量US$200k/US$1k；适用英国法
结构性保护条款（Structural Protections）：维持良好契据及股权购买、投资及流动性支持承诺契据
联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：澳新银行、中国银行、交通银行、中国民生银行香港分行、星展银行、高盛（亚洲）有限责任公司、华融金控、瑞穗证券、渣打银行
联席牵头经办人及联席账簿管理人：农银国际、贝森银行、建银国际、中信银行（国际）、花旗、中信里昂证券、招银国际、招商永隆银行、民银资本、瑞士信贷、国泰君安国际、汇丰、工银亚洲、兴业银行香港分行
结算交割行：高盛（亚洲）有限责任公司
受托人：纽约梅隆银行伦敦分行
清算：欧洲清算银行/明讯银行
ISIN: XS2122990653 丨 XS2122990570 丨 XS2122990737 丨 XS2122990810
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