怡和集团拟发美元高级债券，电话会议3月29日起召开

怡和控股有限公司（Jardine Matheson Holdings Limited，JM: SP，简称“怡和集团”）已委任汇丰担任独家全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人，并委任中国银行 (香港)、星展银行、瑞穗证券、MUFG、SMBC Nikko担任联席牵头经办人和联席账簿管理人，自2021年3月29日起，安排召开连串固定收益投资者电话会议。 视市场情况而定，公司可能随后发行Regulation S、美元计价、高级债券。 倘若最终发行，债券的发行人为 JMH Company Limited（怡和集团的全资附属公司），由怡和集团提供担保。 怡和集团预期将获得：穆迪 A1 Stable 以及标普 A+ Stable的主体评级，拟发行债券的预期发行评级则是A1 / A+（穆迪/标普）。 怡和集团是总部位于香港的多元化跨国集团，业务主要分布在亚洲。怡和集团目前持有怡和策略控股有限公司 (Jardine Strategic Holdings Ltd.，简称“怡和策略”) 的85%权益。 稍早前，怡和集团3月8日宣布，计划结束集团的双重控股公司结构，并结束该公司与其核心子公司怡和策略之间的交叉持股。作为重组计划的一部分，怡和集团拟以约55亿美元收购怡和策略15%的少数股权。 对此，穆迪在3月9日确认怡和策略的 A1 发行人评级，展望维持稳定。穆迪表示：“该评级行动反映我们的预期：尽管该交易将在今年大幅弱化怡和集团的信用指标，但集团的财务杠杆将逐渐改善、现金流将从疫情导致的低谷中恢复、并且集团将专注于削减债务。此外，该交易将使怡和集团更容易获取子公司的现金流、并改善透明度。” 标普则在该消息后将怡和策略评级从“A+”下调至“A”；展望稳定。标普预计，怡和集团的“调整后债务/EBITDA”比率2021年将升至2.6 - 3.2倍，而此前预估为1.6 - 2.0倍（降级门槛为2.0倍）。同时，单一控股公司结构有望提高集团的运营效率和财务灵活性。标普采用怡和集团的合并财务报表来评估怡和策略的信用状况。因此，标普将怡和策略的长期发行人评级从“A+”下调至“A”。稳定展望反映标普的看法，即，怡和集团将维持保守的财务政策，并在未来24个月专注于去杠杆。标普预计，在此期间集团的“经调整债务/EBITDA”比率将保持在3.0倍以下。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。