9月19日盘后回顾：山东钢铁集团、上海华谊、山东如意

北京时间周四凌晨，美联储宣布降息25基点。 中资美元债投资级板块今日走强，China IG利差整体缩窄2 - 3bps。子板块方面，金融机构美元债缩窄3 - 5bps，TMT缩窄2 - 4bps。个券方面，中海油2028年美元债缩窄6bps，东方资产国际2024年美元债缩窄5bps，东方资产国际2029年缩窄2bps，重庆南岸城建美元债价格上涨25c。 高收益板块今日走弱，China HY价格整体下跌25c - 50c。中国恒大集团/恒大地产美元债curve下跌25c - 2pt（长端尤其疲弱）；其他长端的中资高收益地产美元债下跌50c - 1pt。 新债方面，山东钢铁集团昨日定价的3年期新债首日上涨约50c，收于100.5 / 101水平（发行价100）。 一级市场方面，今日有5笔新交易宣布： 重庆国际物流（前重庆西部物流）5年期美元债，初始价4.5%区域，最终指导价4.3% - 4.35% (WPIR)，订单超14亿美元（包含11亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”； 绿地集团3年/4年期美元债，初始价6.2%区域/7.2%区域，最终指导价5.85% - 5.90% (WPIR) / 6.85% - 6.90% (WPIR)，订单40亿美元（包含5.75亿美元承销商订单），3年期新债预期发行规模为“最高2亿美元”、4年期新债为“美元基准规模”； 海隆控股3年期美元债，初始价8.875%区域，最终指导价8.45% - 8.50% (WPIR)，订单超11亿美元，预期发行规模为“最高2亿美元”； 中梁控股2年期美元债，最终指导价12% (the number)，订单超5.5亿美元（香港时间11:45AM，包含1.5亿美元承销商订单）； 西安曲江文化控股3年期美元债，初始价6.30%区域。 此外，红星美凯龙控股集团（“红星控股”）今日宣布了美元债券mandate，投资者电话会议今日召开。 最后，评级新闻如下： 山东如意（标普）：长期发行人信用评级从“B”下调至“B-”，高级无抵押债券的债项评级由“B-”下调至“CCC+”；同时，所有评级列入负面观察（CreditWatch Negative）。“山东如意未来3个月面临大量债务到期（合计47亿人民币等值的债务需要一次性偿付，包含3.45亿美元债券Ruyi 7.5 12/19/2019），但再融资进展慢于预期；尽管该公司通过资产出售偿还债务的计划仍在持续，但何时完成尚不确定。” 上海华谊（集团）公司（简称“上海华谊”）（标普）：上海华谊的长期发行人信用评级从“BBB-”上调至“BBB”；同时，华谊集团（香港）有限公司（简称“华谊香港”）的长期发行人信用评级、以及华谊香港担保的高级无抵押票据的评级由“BB+”上调至“BBB-”。“上海华谊的杠杆率在过去18个月内保持低位。我们预计，公司将保持充足的缓冲空间来吸收化学品价格波动的影响。受资本开支审慎支撑，该中国化工产品和轮胎生产商有望使债务规模保持稳定，进而能够支撑公司的信用状况。” ================== 价格异动（中间价） 房地产 Evergrande 8.75 06/28/25 价格变动 -1.476pt，当前价格 83.625，收盘价格 85.101，收盘时间 2019年9月18日18:00（下同）。 Evergrande 7.5 06/28/23 价格变动 -1.044pt，当前价格 84.844，收盘价格 85.888。 FutureLand 6.15 04/15/23 价格变动 -1.027pt，当前价格 88.651，收盘价格 89.678。 Xinyuan 7.75 02/28/21 价格变动 -2.389pt，当前价格 81.375，收盘价格 83.764。 Emperor 5 03/30/22 价格变动 -1.313pt，当前价格 97.916，收盘价格 99.229。 Tahoe 8.125 01/17/23 价格变动 +2.158pt，当前价格 81.000，收盘价格 78.842。 城投/地方国企 ZJCultural 4.95 12/01/19 价格变动 -1.011pt，当前价格 98.000，收盘价格 99.011。 QHInv 6.4 07/10/21 价格变动 -1.205pt，当前价格 53.183，收盘价格 54.388。 Tewoo 6 08/05/27 价格变动 +1.500pt，当前价格 41.000，收盘价格 39.500。 NJYangZi 4.5 12/05/27 价格变动 +1.061pt，当前价格 98.750，收盘价格 97.689。 BJCons 5.75 08/20/21 价格变动 +2.245pt，当前价格 102.375，收盘价格 100.130。 工业 Meinian 7.75 04/03/21 价格变动 -1.063pt，当前价格 91.875，收盘价格 92.938。 Reward 7.25 01/25/20 价格变动 +1.083pt，当前价格 20.083，收盘价格 19.000。 Yihua 8.5 10/23/20 价格变动 +2.208pt，当前价格 59.500，收盘价格 57.292。 其他 HNAGroup 6.25 10/05/21 价格变动 +1.009pt，当前价格 68.713，收盘价格 67.704。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。