百度定价2笔SEC-Registered美元债，规模合计10亿美元

百度周三（4月1日）定价2种期限的SEC-Registered、本金额合计10亿美元、高级无抵押债券，其中： 5年期、6亿美元债券Baidu 3.075 04/07/2025，初始价T + 312bps区域，Guidance T + 275bps (the number)，发行价T + 275bps / 3.12% yield； 10年期、4亿美元债券Baidu 3.425 04/07/2030，初始价T + 325bps区域，Guidance T + 285bps (the number)，发行价T + 285bps / 3.48% yield。 当前环境下，市场化发行的高等级发行人往往给出可观的新发行溢价（尤其是想要发行较大规模），比如，3月中定价的信达香港20亿美元债、与百度同期定价的AIA（友邦保险）Reg S/144A、10亿美元债券。百度也不例外，具体而言，新交易宣布前（3月31日），百度2025/2028年到期的存量美元债bid在T + 240 - 250水平，而新交易的IPT在T+312区域/+325区域。 全球范围内，不少体量巨大的投资级发行人也在积极发债筹集现金，为未来的不确定性建立缓冲空间。仅4月1日，就有百威英博定价了60亿美元债券、挪威石油巨头Equinor定价50亿美元债券，等等。 高盛、美银证券担任百度美元债发行的联席账簿管理人，交通银行香港分行担任副经办人。 两笔新债的条款概要如下： 发行人：百度（Baidu, Inc.，NASDAQ: BIDU） 发行人评级：穆迪: A3 Positive / 惠誉: A Stable 发行评级：穆迪: A3 / 惠誉: A 发行类型：SEC Registered 格式：固定利率、高级无抵押票据 规模：6亿美元 丨 4亿美元 期限：5年 丨 10年 到期日：2025年4月7日 丨 2030年4月7日 票面利率：3.075% 丨 3.425% 发行价：本金额的99.793% 丨 本金额的99.539% 发行收益率/到期收益率：3.120% 丨 3.480% 发行利差：T5+275 丨 T10+285 基准美国国债：T 0½ 03/31/25 丨 T 1½ 02/15/30 基准美国国债收益率：0.370% 丨 0.630% 付息日：4月7日和10月7日，首个付息日在2020年10月7日 发行人赎回选择权：Make-Whole Call；以及，1-month par call (2025年3月7日及其后，5年期新债) 或 3-month par call (2030年1月7日及其后，10年期新债) 交易日/定价日：2020年4月1日 交割日：2020年4月7日（T+3） 募集资金用途：偿还若干现有债务和一般公司用途 投资者回售权：at 101%，当触发事件发生时 最小面值/增量：US$200,000 x US$1,000 适用法律：纽约法 上市：新交所 联席账簿管理人：高盛（亚洲）有限责任公司（B&D）、美银证券 副经办人（Co-Manager）：交通银行香港分行 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。