更新：碧桂园5年期新债以低于IPG 70基点定价，仍获近13倍认购，首日早盘涨近1pt

* 更新了book stats和二级表现。 碧桂园（2007.HK）周二（5月19日）定价5年期NC3、5.44亿美元债券Cogard 5.4 05/27/2025，初始价6.10%区域，最终指导价5.40 - 5.45% (WPIR)，发行价5.40% / 本金额的100%。 周二下午，最终指导价发布时，新债的订单高达90亿美元，认购火爆。 尽管发行价较初始价大砍了70基点，新债的最终订单量依然超过70亿美元（12.9倍认购，来自265个账户），投资者地域分布为：亚洲89%、EMEA 11%，投资者类型分布为：资产管理公司45%、私人银行32%、保险公司/主权财富基金/养老基金16%、公司投资者6%、银行/其他1%。 周三早盘，碧桂园新债开盘在100.625 / 100.875（发行价100），此后虽有获利了结卖盘，但私人银行和实钱账户买盘推动债券价格进一步走高，临近中午时分，债券交易在100.875 / 101。同期，碧桂园存量旧债curve早盘也走强，价格上涨30c - 1pt以上。 摩根士丹利、高盛（亚洲）有限责任公司（B&D）、法国巴黎银行、汇丰银行、UBS为票据发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 据公司披露，碧桂园主席杨国强先生已购买总额为5000万美元的票据，总裁莫斌先生则购买500万美元本金额。 新债的条款概要如下： 发行人: 碧桂园控股有限公司（Country Garden Holdings Company Limited，2007.HK，“碧桂园”或“公司”，注册于开曼群岛） 附属公司担保人: 碧桂园的若干受限非中国附属公司 抵押: 以初始附属公司担保人的股份作抵押 发行人评级: BBB- Stable / Ba1 Positive / BB+ Stable (惠誉/穆迪/标普) 预期发行评级: BBB- (惠誉) 格式：Regulation S 期限：5年期NC3 发行规模：5.44亿美元 票面利率：5.40%，半年付息一次，日计数30/360 付息日：每年的5月27日及11月27日，首个付息日2020年11月27日 发行价：本金额的100.00% 发行收益率：5.40% 交割日：2020年5月27日 (T+5) 到期日：2025年5月27日 发行人赎回选择权：2023年5月27日或其后任何时间，发行人可以随时及不时按本金额的102.70%（加应计利息）赎回全部或部分票据；2024年5月27日或其后任何时间，赎回价为101.35%（加应计利息）。 募集资金用途：一年内到期的现有中长期离岸债务再融资 契约类型: Customary high yield covenants 条款：最小面值/增量US$200,000 / US$1,000；新交所上市；适用纽约法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人: 摩根士丹利、高盛（亚洲）有限责任公司（B&D）、法国巴黎银行、汇丰银行、UBS ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。