青山发电10年期能源转型债券定价T+87.5，规模3亿美元，订单超14亿美元

青山发电周三（2月24日）定价Reg S、10年期、规模3亿美元、高级无抵押、能源转型债券Capco 2.125 03/03/2031，初始价T10+125bps区域，最终指导价T10+87.5bps (the #)，发行价T10+87.5bps / 本金额的98.727% / 2.268%。 周三下午，截至香港时间14:09PM，新债的订单超20亿美元。 新债的最终订单超14亿美元（来自65个账户），投资者地域分布：亚洲93%、欧洲7%，投资者类型分布：基金53%、保险公司/养老基金/央行31%、银行15%、私人银行1%。 澳新银行、东方汇理银行、汇丰银行（B＆D）、瑞穗证券担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 本次发行募集资金用于：为青山发电旗下香港龙鼓滩发电厂第二个采用联合循环燃气涡轮机 (CCGT) 发电的额外燃气发电单元的建设提供全部或部分融资/再融资，因而构成中电气候行动融资框架（“CAFF”）下的能源转型债券。 汇丰银行担任CAFF的结构顾问，DNV GL为第二方意见提供人。 SereS的数据显示，青山发电此前已经发行过2笔美元计价能源转型债券，分别是2017年7月发行的Capco 3.25 07/25/2027，以及，2020年6月发行的Capco 2.2 06/22/2030，后者2月23日收盘 bid 在 T10+90。 青山发电是中华电力有限公司 (70%) 及南方电网国际（香港）有限公司 (30%) 共同拥有的合营企业。位于新界的龙鼓滩发电厂是全球规模最大的燃气联合循环发电厂之一，电厂由中电负责营运。中电在1996年投产龙鼓滩发电厂，成为首家在香港引入天然气发电的电力公司。 条款概要如下： 发行人：Castle Peak Power Finance Company Limited 担保人：青山发电有限公司（Castle Peak Power Company Limited，“青山发电”） 担保人评级：A1 Stable / AA- Stable (穆迪/标普) 预期发行评级：A1 / AA- (穆迪/标普) 结构：高级无抵押、固定利率、能源转型债券，根据中电（CLP）的气候行动融资框架（“CAFF”）发行 格式：Reg S，根据发行人的有担保中期票据计划提取 发行规模：3亿美元 期限：10年 到期日：2031年3月3日 交割日：2021年3月3日 票面利率：2.125% S/A 30/360 发行利差：T+87.5bps 发行价/发行收益率：98.727 / 2.268% 基准美国国债：T 1 ⅛ 02/15/31 基准美国国债价格/收益率：97-16+ / 1.393% 所得款项用途：为青山发电旗下香港龙鼓滩发电厂第二个采用联合循环燃气涡轮机 (CCGT) 发电的额外燃气发电单元的建设提供全部或部分融资/再融资，因而构成中电CAFF框架下的能源转型债券 条款：港交所上市；U.S.$200k/U.S.$1k；英国法 联席牵头经办人及联席账簿管理人：澳新银行、东方汇理银行、汇丰银行（B＆D）、瑞穗证券 CAFF结构顾问：汇丰银行 第二方意见提供人：DNV GL ISIN：XS2307742267 TOE：21:26 HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。