3月30日盘后回顾：连涨终结丨万洲国际、大新银行、集友银行、泛海控股、北京建设、广州富力地产、新城控股、华南城、广汇汽车、武汉当代科技、巨星医疗控股、朗诗地产、晨鸣纸业、新疆中泰集团、上饶国资

虽然美国众议院上周五如期通过2万亿美元刺激计划，但美国新冠肺炎累计确诊超过14万例、英国首相确诊感染，全球确诊已经超过71万例，市场担忧疫情进一步恶化，美股结束连涨势头，三大股指上周五收跌3.37% - 4.06%；国债方面，2年期美债收益率降5个基点、10年期降17个基点、30年期降17个基点。 本周一，亚洲交易时段早盘，美国股指期货盘初下跌近2％，美油跌破20美元/桶，亚洲市场开盘普遍下跌。 【二级市场】 中资美元债方面，本周一，市场同样结束连涨，尽管二级市场整体比较安静。具体而言，China IG利差走阔10 - 20bps，China HY价格下跌1 - 5pt，长端中资高收益地产美元债跌3 - 5pt。 【一级市场】 一级市场方面，今日无新交易宣布。 【评级行动/评论】 新冠疫情全球爆发、油价下跌、经济衰退前景下，上周已有阿曼、科威特、南非、英国的主权评级被下调，其中，南非被穆迪降入高收益等级Ba1。 标普30日表示，新冠病毒疫情的大流行，以及当前亚太区除中国以外地区所采取的不断升级的防疫管控措施，正削弱企业和消费者的信心，并抑制人员与商品流动。由此带来的需求冲击正推动境况变得严峻，其程度一如1997-98年亚洲金融危机期间那般。 标普在亚太区已采取了47项与新冠疫情相关的评级行动，首当其冲的行业包括汽车、建筑材料、非必需消费品、博彩、金属和采矿、零售、交通运输和交通基础设施行业。 穆迪30日在一份新报告中表示，受新冠肺炎疫情造成业务中断影响，2020年前两个月中国核心影子银行活动 (包括信托贷款、委托贷款和未贴现银行承兑汇票) 从2019年底的人民币22.2万亿元下降了人民币3,000亿元，下降的主要原因是信托贷款2月份同比下降5%，为过去9个月的最大降幅。此外，2019年第四季度中国总体信贷增速持平于9%。由于疫情期间央行采取的宽松措施可能会进一步提高杠杆率，今年信贷增长势头将持续。 穆迪30日在一份新报告中表示，中国的新土地政策使地方政府拥有更大的土地使用自主权，这将增强财政收入。根据3月12日宣布的最新政策，所有省份现在都拥有将基本农田转化为建设用地的审批权，8个省份有权将永久基本农田用于建设用地。新政策简化了土地流转的管理流程，支持及时的固定资产投资。此举还可能增加土地供应，进而提高土地出让收入。总体上，当下中国地方政府所面临的经济增长放缓和新冠肺炎疫情爆发带来的压力在增加，该政策将有助于其财政收入。穆迪预计，由于受到更多土地供应限制，中国的发达地区将从政策变化中受益最大。同时，该政策将只能小幅增加土地供应，原因是土地开发应符合中央政府的指引，并且各省将根据相关法律法规保护耕地。这项新政策是过去十年中进行的一系列土地改革中的一项，目的是增加土地供应并进一步推动城镇化。中国历来实行严格的土地管理政策，此前只有国务院有将耕地转为建设用地的审批权。 标普：因2020年的杠杆水平高，紫金矿业的展望调整至负面；“BBB-”评级获确认，并移出负面信用观察名单。 标普：因完成大幅折让置换，亿达中国评级下调至“SD”，债项评级下调至“D”。 穆迪将4家中国和韩国汽车零部件供应商 (德昌电机、耐世特、延锋汽车内饰、现代摩比斯) 的评级列入下调观察名单。 穆迪确认新疆广汇集团的评级，但将展望调整为负面。 穆迪将广汇汽车的展望调整至负面。 穆迪将正通汽车的评级展望调整为负面。 穆迪将6家中国银行的展望调整为负面，涉及：南京银行、宁波银行、苏州银行、广州农商银行、深圳农商银行、富邦华一银行。 穆迪将3家香港银行的评级展望调整至负面，涉及：大新银行（A2）、大众银行（香港）（A3）、集友银行（Baa1）。 穆迪表示，万洲国际2019年的强劲业绩提供了评级缓冲空间、支持其Baa2评级。 【行业新闻】 有未经证实的市场传闻称，天齐锂业（002466.SZ）未能如期全额支付SQM并购贷款的应付利息（付息日在3月23日），不过逾期利息的规模不大（约为500 - 600万美元），而且天齐锂业表示将动用SQM支付给公司的股息来偿付该笔款项。据称贷款行不打算因此宣布贷款违约。 泛海控股29日公告，泛海控股美国资产出售终止，因尽调不能按期完成；不过，公司已与新买家签署《框架协议》，尽调期截至2020年6月30日。据一名信用债交易员，泛海控股美元债今日未见异常波动。 融信加入回购美元债的行列，回购了本金额合计6600万美元的多笔存量美元债。 北京建设获浦发银行和华夏银行提供的1亿美元、3年期贷款，将用于再融资。 广州富力地产上周五非公开表示，计划最早下个月在境内发行债券，募集资金将用于现有债务再融资。 新城控股（601155.SH）28日公告，根据业务发展的实际需要，同意公司与新城发展控股有限公司 (“新城发展”) 续签借款协议，约定新城发展及其子公司在总额不超过等额人民币100亿元的范围内继续向公司及公司子公司提供借款，借款期间自2020年7月1日起至2021年6月30日止，到期时可根据实际情况进行展期。公司向关联方借款具有无需抵押担保、资金使用灵活等优势，参考同等条件下的市场融资利率，借款年利率确定为不超过8% (不含税金)。 新城控股30日公布，5年期（3+2）、15亿元境内中期票据“17新城控股MTN002”的票面利率将上调75bps（5.25% → 6%），同时，投资者可以于3月30日 - 4月3日登记回售，行权日在4月14日。 华南城27日公布，马介璋博士欲投放更多时间于个人事务和公益事务，已提呈辞任非执行董事；冯星航先生欲投放更多时间陪伴家人、发展个人兴趣（于宗教和哲学方面的探索）和参与公益活动，已提呈辞任集团副主席兼执行董事。马博士为集团五位创始股东之一，而冯先生自2006年加入集团以来历任领导要职。 广汇汽车服务集团股份公司（600297.SH）28日公布，全资子公司广汇汽车服务有限责任公司 (简称“广汇有限”) 已于近日完成2020年公司债券 (第一期) 的发行工作，发行规模为人民币9.5亿元，期限为3年，附第2年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，最终票面利率为7.5%。 武汉当代科技产业集团股份有限公司（“武汉当代科技”）27日公告，境内公司债券“17当代01”回售登记期在2020年4月2日 - 7日，回售部分债券兑付日为2020年5月6日；同时，根据目前市场情况，发行人决定上调本期债券票面利率（5.90% → 6.80%）。 巨星医疗控股 (2393.HK) 27日公告，拟增持广州弘恩医疗诊断技术，计划将持股比例从当前的70%增加至90%。收购事项的代价为目标公司透过订立新经销协议，将其于指定区域经销罗氏诊断产品的现有组织诊断业务 (估值为人民币7700万元) 全部转让予博朗健康。 朗诗地产27日公布，黄征先生自3月27日起获委任为执行董事及总裁，蒋超先生3月27日起获委任为执行董事及常务副总裁。 晨鸣纸业 (1812.HK) 29日公告，李峰已于3月27日举行的董事会第四次会议获提名为执行董事候选人。 新疆中泰（集团）有限责任公司非公开发行2020年公司债券（疫情防控债）3月30日获上交所受理，拟发行金额30亿元。 上饶市国有资产经营集团有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券3月30日获上交所受理，拟发行金额15亿元。 ================== 价格异动（中间价） 因名单较长，将单独刊登，详见稍后发布的文章 * 以上所有价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。