龙光地产4NC2美元债定价6.5%，规模4亿美元，获逾19亿美元订单

龙光地产控股有限公司（Logan Property Holdings Company Limited，3380.HK，标普：BB- Positive，惠誉：BB- Positive，穆迪：Ba3 Stable，“龙光地产”或“发行人”）周二（7月9日）定价Reg S、4年期NC2（2023年7月16日到期）、本金额4亿美元、固定利息6.5%、高级无抵押债券Logan 6.5 07/16/2023，初始价（IPG）7.00%区域，最终指导价6.50%（the number），发行价6.50% / 100。 周二下午，最终指导价发布时，新债的订单超38亿美元（包含5.6亿美元承销商订单）。 发行价较初始价缩窄50基点后，新债的最终订单量超过19亿美元（来自105个账户，包含5.6亿美元承销商订单），投资者地域分布为：亚洲93%、EMEA 7%，投资者类型分布为：基金67%、金融机构24%、私人银行9%。 债券由龙光地产直接发行，附属公司担保人（龙光地产的若干非中国受限附属公司）提供担保，债券预期评级B+ (标普)，募集资金用于再融资现有债务。 德意志银行（B&D）、中银国际、巴克莱、中信银行（国际）、海通国际、国泰君安国际、兴证国际、中国民生银行香港分行、香江金融、光银国际、建银国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人兼联席牵头经办人。债券7月16日（T+5）交割，将在新交所上市，适用纽约法，最小面值/增量为US$200k/US$1k。 债券包含发行人赎回选择权（Issuer Call Option）：2021年7月16日或之后（六个月期间，下同），发行人可随时及不时选择按本金额的102.0%（另加应计利息，下同）赎回全部或部分票据；2022年1月16日或之后，赎回价为102.0%；2022年7月16日或之后，赎回价为101.0%；2023年1月16日及之后，赎回价为100.0%。 标普预计，受息税及折旧摊销前利润（EBITDA）持续增长及有节制地购地活动支撑，龙光地产财务杠杆将在未来1-2年内获得改善。标普还预计，龙光地产的经营业绩将持续强化。因此，标普对龙光地产的正面评级展望反映，其杠杆率（即债务对EBITDA比率）可能在未来12个月内从2018年的5.0倍基础上改善至接近4.0倍。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。