长江基建fixed-for-life永续次级债，初始价5%区域

长江基建集团有限公司（CK Infrastructure Holdings Limited，1038 HK，标普：A- Positive，简称“长江基建”）今日担保发行RegS、永续NC5、fixed-for-life（固定利息且不可重置）、美元基准规模、次级、有担保永续资本证券，初始价5%区域，预计今日定价。 债券将由Phoenix Lead Limited发行，长江基建提供担保，预期评级BBB（标普），低于担保人主体评级2个子级。债券发行后，在港交所上市，适用英国法律（次级条款除外）。 此次发债所筹资金预计将部分用于对欧洲能源管理综合服务供应商Ista Luxemburg GmbH（中译“依斯塔”）的收购。稍早前，于7月28日，长实地产（1113 HK）和长江基建宣布，计划联手收购依斯塔，最高财务承担合计45亿欧元（其中长江基建拟持股35%，对应的财务承担最高为15.75亿欧元）。 债券将包含票息延迟条款（延迟支付的票息可累计并计息），票息延迟受Dividend Stopper限制。 这笔拟发行永续次级债的会计处理为100% Equity；评级机构（标普）的处理则为50% Equity（债券本金） & 50% Dividend（债券票息）。 汇丰（B&D）、瑞银担任此次发行的联席簿记人和联席牵头经办人。 长江基建现有一笔12亿美元永续次级债CKInfra 5.875% Perp（标普：BBB）在二级市场流通，今日开盘indicative bid在105，对应的YTC（距下个可赎回日3.54年）在4.33%。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。