国瑞置业增发13.5% 2022年美元债，Revised FPG 14.782% (the number)

国瑞置业有限公司（Guorui Properties Limited，2329.HK，标普：CCC，惠誉：B，简称“国瑞置业”或“发行人”）在3月8日（上周五）下午宣布现有美元债Guorui 13.5 02/28/22增发的最终指导价（FPG）14.774% (the number) 后，本周二，公布了本次增发的Revised FPG 14.782% (the number) (YTM)，对应的Yield to Put为15.324%，现金价为97%，债券预计今日定价。 海通国际担任此次增发的独家全球协调人、独家牵头经办人及独家账簿管理人。增发债券2019年3月15日 (T+3) 交割，此后，立即与原有债券合并为单一系列（immediately fungible）。 倘最终发行，增发债券的募集资金用于：回购国瑞置业于2017年3月发行、于2020年到期、3亿美元、7.00%优先票据（GuoRui 7 03/21/20）中票据持有人行使其选择权要求公司回购的部分，剩余资金（如有）用作一般公司用途。根据债券条款，投资者有权于2019年3月21日按本金额的100%回售（put）GuoRui 7 03/21/20给发行人。国瑞置业3月7日公布，票据持有人行使赎回选择权要求公司于3月21日赎回之票据本金总额另加应计利息为280,310,000美元。 Guorui 13.5 02/28/22（增发标的）定价于2月25日，是一笔Reg S、2022年2月28日到期（3年期）、1.6亿美元本金额、票面利率13.5%（每半年一次分期支付）、高级无抵押债券，发行价为本金额的97.0%，对应的到期收益率为14.77%，由海通国际独家承销，并由国瑞置业主席张章笋先生认购7760万美元。（此前，公司于2月21日公告，张先生有意为其本人或其联属公司认购本金总额最多为2亿美元的票据，以表示其对公司的支持及信心。） “2月26日发行一笔境外债券后（即Guorui 13.5 02/28/22），国瑞置业赎回了其在2019年3月1日到期的2.5亿美元债券。此次债券发行规模小于我们预期，可能表明投资者的兴趣较低。”标普随后（于3月1日）表示：“国瑞置业的偿债风险依然存在（该公司另一笔3亿美元债券将于2019年3月21日进入回售期），公司履行其义务的能力将取决于其能否在境外筹集更多资金。国瑞置业或需要将销售所得和境内借款汇至境外来弥补可能面临的资金缺口。” Guorui 13.5 02/28/22由国瑞置业直接发行，附属公司担保人（国瑞置业若干受限非中国附属公司）提供担保，债项评级B（惠誉），在香港联交所上市，适用纽约法，最小面值/增量为US$200K/1K。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。