惠誉授予郑州地铁拟发行美元债券‘A’的评级

Fitch Ratings - Hong Kong - 21 Oct 2024: 本文章英文原文最初于2024年10月21日发布于：Fitch Rates Zhengzhou Metro's Proposed USD Bonds 'A' 惠誉评级已授予郑州地铁集团有限公司（Zhengzhou Metro Group Co., Ltd.，郑州地铁，A/稳定）拟发行高级无抵押美元债券‘A’的评级。 关键评级驱动因素 上述债券由郑州地铁直接发行。该债券构成郑州地铁直接、无条件、非次级和无抵押的债务，且将始终与该公司所有其他无抵押、非次级债务处于同等受偿顺序。因此，其评级与郑州地铁的发行人违约评级一致。债券发行募集收益将用于为郑州地铁的存续境外债务再融资。 评级推导摘要 惠誉根据其《政府相关企业评级标准》授予郑州地铁评级，反映出惠誉认为，郑州市政府在必要时将“非常确定”向郑州地铁提供支持。该评级还将惠誉依据《公共政策营收支持企业评级标准》评定的郑州地铁'b'的独立信用状况纳入考量。 评级敏感性 可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括： -惠誉若下调郑州地铁的发行人违约评级，则将导致对拟发行债券的负面评级行动。 可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括： -惠誉若上调郑州地铁的发行人违约评级，则将导致对拟发行债券的正面评级行动。 相关发行委员会日期 2024年8月23日 构成评级驱动因素的关键信息来源 评级分析中使用的主要信息来源在下文列载的《适用标准》中已有披露。 环境、社会与公司治理(ESG)方面的考虑因素 除非本节内容另有披露，ESG信用相关度评分最高为3分，表示ESG问题因其性质或受企业管理的方式而对信用的影响为中性或仅对受评企业的信用状况产生极小影响。惠誉的ESG信用相关度评分不是评级流程中的输入项，而是对 ESG 因素在评级决策中的相关度和重要性的评估。 发行人简介 郑州地铁是河南省省会郑州市唯一投资、建设和运营地铁系统的企业。政府指定郑州地铁负责开发郑州市的地铁网络。截至2023年末，该公司运营11条地铁线路，总里程约为345公里。 注意：本新闻稿为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级