5月6日二级市场回顾：投资级/高收益均回吐涨幅，合景泰富/融创继续领跌，红星美凯龙寻求发行SBLC美元债
隔夜（5月5日）美股大跌，标指跌3.56%、道指跌3.12%、纳指跌4.99%（盘中一度跌超6%）、纳斯达克中国金龙指数跌逾7%，其中，蔚来跌超15%、爱奇艺跌超13%、哔哩哔哩跌超10%、阿里巴巴/京东/百度跌6%左右。
美债方面，美国10年期国债收益率一度刷新2018年11月以来的新高，最终收报3.04%（+10bps）。美国利率期货价格显示，美联储6月加息75个基点的可能性为75%，芝商所（CME）美联储观察认为有83%的可能性。
本周五（5月6日），恒指收跌3.81%、恒生科技指数大跌超5%；碧桂园跌近10%、阿里巴巴跌近7%。A股方面，沪指跌2.16%、深证成指跌2.14%、创业板指跌1.9%。
5月5日政治局常委会会议要求坚持动态清零政策。亚洲奥林匹克理事会总干事5月6日宣布，原定于2022年9月10日至25日在中国杭州举办的第19届亚洲运动会将延期举行，具体日期择期宣布。
香港又将迎来3天长周末（下周一逢假期休市）。
【投资级】
隔夜美股大跌、美债收益率攀升的背景下，本周五，中资美元债投资级板块走软、市场情绪偏向防御性，利差全日走阔3 - 7bps不等，回吐了FOMC后周四的所有涨幅。曲线方面，5年以内短期限债券仍看到较好的零售买盘，标杆10年期美元债（比如TMT）利差走阔3 - 4bps但交投不多。实钱投资者处于观望状态，市场在等待即将出炉的美国4月份非农就业报告。
TMT方面，标杆10年期债券利差走阔2 - 3bps，个券方面，阿里巴巴曲线拓宽2 - 5bps，腾讯中长端拓宽1 - 3bps。
中石化超长端拓宽2bps，国网10年期拓宽1bps，中国化工曲线拓宽2 - 6bps。
AMC板块安静，长城资产看到一些获利了结卖盘，长城资产国际次新债 GreatWallIntl 4.25 04/28/2025 收于 indic 98/98.5 (周中一度跌至96.5)。中国华融曲线收盘标低12.5c - 1pt不等（长端2030/47s领跌）。
美债收益率上升的背景下，中资银行AT1整体跌约25c。
远洋集团/龙湖美元债不变。
【高收益房地产】
高收益地产板块周五显著走软，价格整体下跌1 - 2pt以上（实钱+HF卖盘）。对于部分BB名字而言是“悉数回吐前一日涨幅”，对于大多数弱资质/困境名字而言则是“继续走软”。
价格方面，活跃BB名字普跌50c - 2pt，比如，旭辉收跌1 - 3pt，碧桂园收跌1pt，新城发展/新城控股跌50c - 1.5pt，绿地2024-25s跌50c - 1.5pt，瑞安房地产跌25c - 75c，绿城中国不变（绿城房地产集团成功发行15亿元中期票据、利率为3.55%）。
部分单B名字也录得明显跌幅：合景泰富继昨日收跌1 - 5pt后，今天续跌2 - 4pt，继续领跌高收益板块；宝龙/建业地产跌1 - 2pt；时代中国跌1pt；但雅居乐短端2022s继续看到1 - 2pt涨幅。
佳源国际非公开表示，已与最近在香港提起诉讼的两名债权人（均为个人投资者）达成和解，债权人已经撤销诉讼/终止清盘呈请。佳源国际美元债不变 - 标低1pt。
红星美凯龙管理层昨日（5月5日）在一季度业绩会上表示，公司正考虑发行备用信用证 (SBLC) 支持的离岸债券，作为9月到期3亿美元存量债 RedStar 3.375 09/21/2022 的再融资选项；公司一直在与几家银行就潜在交易进行谈判。管理层表示，公司正在向国家发改委申请3亿美元的外债额度。RedStar 3.375 09/21/2022 周五收于 indic 84.51/85.20 (-30c)，变动不大。
困境/违约名字大多不变 - 标低1pt，其中，融创曲线标低2 - 3.5pt（公募美元债 Sunac 7.95 10/11/2023 逾期利息的30天宽限期将尽）；世茂跌50c - 1pt，龙光跌50c - 2pt，融信标低1pt，正荣地产标低1pt（消息称正荣地产已获得必要同意、将5月8日到期的1.53亿元人民币境内ABS展期一年）。
广州富力5月6日宣布，预计将于2022年6月30日或之前发布经审计2021年度业绩。广州富力美元债不变。
恒大/佳兆业基本不变。
阳光城5月6日披露，截至目前，公司到期未支付债务 (包含金融机构借款、合作方款项、公开市场相关产品等) 本金达到301.91亿元。
【其他板块】
中央表态坚持动态清零政策、杭州亚运会延期的背景下，澳门博彩名字继续承压，价格持平 - 下跌25c。
消息层面，永利澳门5月5日公布，就15亿美元等值银团贷款与中国银行澳门分行及融通协议的贷款银团 (作为贷款方) 修订2021年9月16日订立的融通协议，协定贷款方同意豁免协议中关於测试日期包括：2022年6月止、2022年9月止、2022年12月止、及2023年3月止期间的若干财务契诺；及规定2023年6月底止的利率年息差下限为2.625厘。除非於融通协议期间内符合若干财务标准，公司在向股东派付股息或分派方面可能受若干限制。
中国宏桥2022-23s今日收高15 - 35c、长端2024s收低30c。消息层面，惠誉上调中国宏桥至 'BB+'；展望稳定。
* 以上价格、波动及评论仅供参考。
©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。