穆迪向申万宏源证券拟发行的美元债券授予Baa2有支持高级无抵押债务评级

香港、2021年7月5日—中文新闻稿为英文的翻译件。如有出入，以英文稿为准。 穆迪投资者服务公司向 Shenwan Hongyuan International Finance Ltd 拟发行、申万宏源证券有限公司 (申万宏源证券，Baa2/稳定) 提供担保的美元债券授予Baa2的长期有支持高级无抵押债务评级。 上述授予的评级以穆迪审阅的文件初稿为依据，穆迪预计该初稿与文件最终版本不会有显著差异。 申万宏源证券计划将募集资金净额用于补充其运营资金及支持其海外业务的发展。 Shenwan Hongyuan International Finance Ltd 在英属维尔京群岛注册成立，是申万宏源证券的间接全资子公司。 Shenwan Hongyuan International Finance Ltd 的主体评级展望为稳定，与申万宏源证券的展望一致。 评级理据 拟发行债券Baa2的长期有支持高级无抵押债务评级与申万宏源证券Baa2的发行人评级相同，原因是该拟发行债券将得到申万宏源证券无条件及不可撤销的担保。 此担保下的付款责任与申万宏源证券目前及未来的非次级和无抵押债务将始终具有相同的受偿地位。因此穆迪对上述拟发行债券的评级为Baa2，与申万宏源证券的发行人评级处于同等水平。 可引起评级上调或下调的因素 拟发行债券将由申万宏源证券提供无条件及不可撤销担保。因此，若申万宏源证券的发行人评级上调，则该债券的评级也会上调。与之相反，若申万宏源证券的发行人评级下调，则上述债券评级也可能下调。 如果发生以下情况，申万宏源证券的评级可能会上调: 公司业务实力显著提升，并且有迹象表明其对中国金融市场具有更高的系统重要性，从而使穆迪认为中国政府(A1/稳定)支持该公司的意愿和能力增强。 如果发生以下情况，申万宏源证券的评级也可能会上调: 公司进一步改善资金和流动性比率，并在竞争加剧和市场波动的情况下维持盈利能力。 若穆迪认为中国政府支持申万宏源证券的意愿和能力下降，则后者的评级可能被下调。 如果发生以下情况，申万宏源证券的评级也可能会下调: 公司盈利能力显著下降；由于杠杆率大幅上升或流动性恶化等原因，公司的财务状况严重削弱，或公司受到监管机构处罚，严重损害其业务和管理稳定性。 上述评级采用的主要评级方法是2019年11月发表的《证券业做市商评级方法》。 申万宏源证券有限公司总部在上海，截至2020年底，其合并后资产为人民币4,537亿元。 来源: 穆迪投资者服务公司