条款：中国蓝星3.875%美元次级永续债增发3亿美元，增发价3.63%

发行人：Bluestar Finance Holdings Limited 担保人：中国蓝星（集团）股份有限公司（China National Bluestar (Group) Co., Ltd.，“中国蓝星”） 担保人评级：Baa2 / BBB / A- (穆迪/标普/惠誉) 预期发行评级：Baa3 / BBB (穆迪/惠誉) 格式：Regulation S 发行类型：次级、有担保、永续证券 原有债券/增发标的：2020年6月24日发行的5亿美元、3.875%、有担保、次级永续证券 Bluestar 3.875 PERP (ISIN: XS2183820617) 合并：满足特定条件后，与原有债券合并及构成单一系列 增发规模：3亿美元 增发后总规模：8亿美元 发行价：100.600%，另加2020年6月24日 - 11月17日的累计利息 发行收益率：3.63% 票面利率：3.875% S/A 30/360 期限：永续NC2023 首个可赎回日：2023年6月24日 初始利差: + 365.1 bps vs T 0 ¼ 06/15/23 增发交割日：2020年11月17日 (T+5) 赎回选择权：首个可赎回日在发行后第三年末（2023年6月24日），此后，每个付息日（每半年）可以赎回一次，赎回价为本金额的100% 票息：固定利息（可重置）、半年付息一次、日计数30/360 票息率：1) 发行日 - 首个可赎回日，为3.875%的固定利息; 2) 首个可赎回日及其后每3年，重置为：通行3年期美国国债收益率 + 365.1bps 初始利差 + 300bps Step-up 票息自主递延：可累计并计息，受限于Dividend Stopper 以及 6-month look-back Dividend Pusher (皆为发行人和担保人层面) 控制权变动赎回：控制权变动触发事件发生后，发行人有权选择赎回债券，首个可赎回日前赎回价为本金额的101%、此后为100% 其他可赎回事件：i) 税务原因: at par; ii) 会计原因: 首个可赎回日前at 101%、此后at par; iii) 违反契约事件: at par; iv) 相关债务违约事件: at par; v) 非登记事件: at par; vi) 最小存量: at par 基于特定事件的票息上浮：发生特定事件（Step-Up Event）后，若发行人选择不赎回，则票息将在原有基础上额外上浮300bps（且最多上浮300bps），相关事件包括：控制权变动触发事件、违反契约事件、非登记事件及/或相关债务违约事件；相关事件修复/不再存续后，票息将下调300bps 募集资金用途：用于中国蓝星子公司的债务再融资、营运资金及一般公司用途 细节：US$200,000 x US$1,000；港交所上市；英国法 清算系统: Euroclear / Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：法国巴黎银行（B&D）、中银国际、中国光大银行香港分行、中信建投国际、中信里昂证券、民银资本、东方汇理银行、海通国际、工银国际、瑞穗证券、渣打银行 ISIN: XS2249351375 TOE: 9:05 PM HKT 备注：11月10日定价。初始价4.05%区域，最终指导价3.63% (the #)，订单超17.7亿美元（at FPG，含7.65亿美元承销商订单），预期增发规模为“最高3亿美元”。 备注2：原有债券（增发标的）最初定价于2020年6月17日，期限为永续NC3（当前距下个可赎回日2.62年），发行价3.875% / 本金额的100%。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。