一嗨租车拟发行美元高级债券，预期评级BB-/BB-

一嗨租车（eHi Car Services Ltd，标普：BB Stable，惠誉：BB- Negative，EHIC US）计划近期发行RegS、美元计价、高级无抵押债券。摩根大通、德意志银行获任承销，固定收益投资者会议8月1日起，在香港、新加坡召开。 一嗨租车当前有一笔2亿美元债券——eHiCar 7.5 12/08/18在二级市场流通，上周五收盘indicative bid在104，对应的到期收益率（YTM，剩余期限1.36年）在4.4%。 标普预计，一嗨租车的现金流和利润率将在未来12-24个月改善，其中：EBIT margins预计将从2016年的12.8%，改善至13%-18%；EBIT interest coverage预计将由2016年的1.2x，改善至1.3x-2.4x。 一嗨租车创立于2006年，2014年11月在纽交所上市，主要为个人和企业用户提供综合租车服务。截至2017年一季度末，一嗨租车覆盖中国218个城市，拥有3742个服务网点（其中包括394家门店）。 截至2017年3月底，一嗨租车由其创始人章瑞平先生及其家族信托持股6.2%，其他主要股东包括（但不限于）：携程（13.9%）、Crawford（13.4%）、老虎基金（Tiger Fund，11.9%）。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。