惠誉将广汇汽车的评级展望调整至“负面”

11月10日，惠誉将广汇汽车服务集团股份公司（China Grand Automotive Services Group Co., Ltd.，“广汇汽车”）长期发行人违约评级的展望由“稳定”调整至“负面”，并确认该公司的“BB-”评级。 负面评级展望反映，由于广汇汽车寻求动用内部现金、短期借贷或其他融资方式来赎回其存量永续票据GrandAuto 8.75 PERP，其流动性有可能恶化。广汇汽车的杠杆维持在高位、且杠杆率和覆盖率指标的缓冲空间（headroom）有限。 此前，广汇汽车已完成一笔交换要约，并根据交换要约发行了2笔以美元计值的高级债券，其中，金额及利率分别为7,785.6万美元和8.625%的新债券将用于交换原有的4亿美元永续债GrandAuto 8.75 PERP（2019年12月15日可赎回）的7,165.5万美元本金额；金额及利率分别为8,333.5万美元和8.885%的新债券将用于交换原有的3亿美元、2020年到期、高级债券GrandAuto 7.9 02/09/2020的8,227.5万美元本金额。部分由于交换要约的投资者参与度低于预期，广汇汽车寻求动用内部现金、境内借款或其他融资方式来赎回存量永续票据的剩余本金额。 * 本文为中文节译稿，如有任何疑问，请以英文原文为准。原文标题：Fitch Revises Outlook on China Grand Auto to Negative (11 Nov 2019) ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。