四川发展5年期美元债定价2.80%，规模4亿美元，订单超31亿美元

四川发展周三（8月11日）定价一笔Reg S、5年期、4亿美元、高级无抵押债券 SCDev 2.8 08/18/2026，初始价3.3%区域，最终指导价2.80% (THE NUMBER)，发行价2.80% / 100。 周三下午，最终指导价发布时，新债的订单超35亿美元 (含19.3亿美元承销商订单)，预期发行规模为“最高4亿美元 (上限) ”。 最终订单量超31亿美元 (含19.2亿美元承销商订单，来自76个账户)，投资者地域分布为：亚洲99%、EMEA 1%，投资者类型分布为：银行/金融机构68%、基金/资管29%、保险公司/其他3%。 债券发行人是怡锦投资有限公司，由四川发展国际控股有限公司提供无条件及不可撤销担保，并由四川发展提供维好及EIPU，预期发行评级为 A- (惠誉)。 定价方面，据承销商，评级接近的可比名字包括成都交子（惠誉 BBB+）、成都兴城（惠誉 BBB+）、广州基金（惠誉 A-），新交易Mandate宣布时，它们的类似期限美元债券报价在如下水平： - CDJiaozi 2.6 04/12/26 报 99.75/2.66% - CDXingCheng 2.9 01/20/26 报 100.85/2.70% - GZFund 2.85 07/28/2026 报 99.83/2.89% 渣打银行（B&D）、民银资本、中信建投国际、国泰君安国际、浦发银行香港分行、中国银行、中信银行（国际）、招银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，交通银行、交银国际、光银国际、中国光大银行香港分行、中国银河国际、中金公司、中国民生银行香港分行、招商永隆银行、信银投资、中信里昂证券、光证国际、国信证券（香港）、海通国际、华泰国际、兴业银行香港分行、申万宏源香港、SMBC Nikko、浦银国际、天风国际、东亚银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 光银国际、中国银河国际、光证国际、兴业银行香港分行在最后阶段加入承销团；承销商排序也发生了很大变化。 本次发行募集资金用于现有债务再融资及一般公司用途。SereS的数据显示，四川发展现有一笔相同信用结构的5亿美元存量债券 SCDev 4.8 10/18/2021 即将到期。 条款概要如下： 发行人: 怡锦投资有限公司（Yieldking Investment Limited） 担保人: 四川发展国际控股有限公司（Sichuan Development International Holding Company Limited） 维好及EIPU提供人: 四川发展（控股）有限责任公司（Sichuan Development Holding Co., Ltd.，简称“四川发展”） 维好提供人评级: A- Stable (惠誉) 预期发行评级: A- (惠誉) 格式: Reg S only 发行类型: 固定利息、高级无抵押票据，根据中期票据计划提取 发行规模: 4亿美元 期限: 5年 票面利率: 2.80% (S/A, 30/360) 发行价格: 100.00 发行收益率: 2.80% 交割日: 2021年8月18日 (T+5) 到期日: 2026年8月18日 募集资金用途: 现有债务再融资、一般公司用途 条款: 港交所、澳交所（MOX）以及卢森堡证交所上市；最小面值/增量US$200k/US$1k；英国法 清算系统: Euroclear & Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人: 渣打银行、民银资本、中信建投国际、国泰君安国际、浦发银行香港分行、中国银行、中信银行（国际）、招银国际 联席牵头经办人及联席账簿管理人: 交通银行、交银国际、光银国际、中国光大银行香港分行、中国银河国际、中金公司、中国民生银行香港分行、招商永隆银行、信银投资、中信里昂证券、光证国际、国信证券（香港）、海通国际、华泰国际、兴业银行香港分行、申万宏源香港、SMBC Nikko、浦银国际、天风国际、东亚银行 B&D: 渣打银行 ISIN: XS2266935993 TOE: 23:10 HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。