新世界发展Fixed-for-life永续债定价6.25%，规模5亿美元

新世界发展有限公司（New World Development Company Limited，17 HK，未评级，简称“新世界发展”或“担保人”）本周一透过club deal定价一笔Reg S、永续NC5、本金额5亿美元、票面利率6.25%、有担保、高级无抵押、永续资本证券，发行价6.25% / 100，UBS担任独家簿记人和独家牵头经办人。 债券为Fixed-for-life结构，不包含票息重置或上浮；债券半年付息一次，日计数为30/360。 发行5年后（2024年3月7日）为首个可赎回日，此后，每个付息日（3月7日和9月7日）可以赎回一次，赎回价为本金额的100%。基于Tax / Accounting / Minimal Amount Outstanding事件，发行人也可以赎回。 债券包含票息自主延迟（Optional Deferral of Distributions），延迟发放的票息可累积并按票面利率计息，票息延迟受Dividend Stopper和Dividend Pusher（3 months look-back）限制。 债券发行人是NWD Finance (BVI) Limited，担保人是新世界发展。债券2019年3月7日 (T+3) 交割，将在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为US$200,000 / US$1,000，会计处理为100% Equity。 如果发生Change of Control，发行人有权选择赎回债券（at par），若不选择赎回，则票息将上浮300bps（下个付息日起生效）。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。