成都兴城拟发欧元高级债券，预期评级BBB+（惠誉）

成都市国资委全资持有的成都兴城投资集团有限公司（Chengdu Xingcheng Investment Group Co., Ltd.，惠誉：BBB+ Stable，简称“成都兴城”）计划近期发行RegS、欧元计价、中短期限（short to intermediate tenors）、高级无抵押债券。 中金公司、法兴银行（SG CIB）担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席簿记人，固定收益投资者会议3月2日起，在香港、伦敦、法兰克福召开。 债券拟由成都兴城直接发行，预期评级BBB+（惠誉），与发行人主体评级一致。 此前，于2016年11月底，成都兴城在中金独家安排下，发行过一笔5年期、3亿美元、高级无抵押债券CDXingCheng 3.25 11/29/21。 惠誉预计，成都兴城的独立信用状况将受到其项目的公共服务性质的限制，导致其现金流为负。然而，由于该实体的公共职能，地方政府的财务支持（如注资）缓解了上述风险。 惠誉的资料显示，2016年，成都兴城的Net debt to EBITDA改善至14.4x（2015年为21.0x），EBITDA interest coverage ratio亦有所改善：2015年0.51x → 2016年0.55x。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。