6月17日盘后回顾：广东恒健、新世界发展、中石油、平安不动产、中国黄金国际、海隆、新城控股、建设银行、中国蓝星、嵊州投控、内江投控、中梁控股、太原龙城、中海油服、银城、山东高速、腾讯/百度/爱奇艺、阳光100、山东黄金、保利协鑫、耐世特、广州农商银行、拉萨城投、紫金矿业、香港机管局

报道称特朗普政府正在计划1万亿美元的基建刺激计划。 欧洲央行执委Panetta表示，如需要，考虑在紧急抗疫购债计划（PEPP）中加入“堕落天使”。 美国5月零售销售破纪录急升17.7%（预期+8.4%），显示经济正逐步复苏。 鲍威尔在国会就半年货币政策报告作证词称，美国经济复苏的时间和强度存在很大不确定性。 虽然鲍威尔对美国经济前景的预期略显悲观，但在其他利好消息的支持下，美股周二收涨，三大股指收涨1.7% - 2%。 疫情方面，6月16日，北京市新增新冠肺炎确诊病例31例。 【二级市场】 本周三，中资美元债二级市场盘整，二级交易集中于新发行。 投资级方面，China IG利差整体不变 - 拓宽2bps。 新债的首日表现不一，广东恒健投资5年期新债（规模5亿美元，订单超55亿美元）首日利差收窄6bps；新世界发展高级永续债（规模6.5亿美元，订单超30亿美元，私人银行获配50%）早盘上涨约25c，此后在零售买盘支持下进一步走强，全日录得75c涨幅。相比之下，中石油集团和平安不动产新债表现不佳。 中石油集团昨日定价3笔合计20亿美元债券，是该公司5年多以来的首笔美元债券发行。虽然新交易昨日一度获得逾210亿美元峰值订单（at FPG），但最终定价水平较窄（较IPG大幅收窄67和70基点），导致首日表现不佳，具体而言，3年/5年/10年期新债首日利差分别 +9bps / +7bps / +8bps。最终定价较IPG大幅收窄后，3笔新债的最终订单量也缩水至合计61亿美元左右（含24.25亿美元承销商订单）。 作为参考，中石化集团的10年期次新债Sinopec 2.7 05/13/2030新交易宣布前 (周一收盘) bid 在 T+172；而中石油集团10年期新债IPG T+200、定价在T+133。 除中石油集团新债，油气板块老券今日变动不大，部分由于市场已在周二下午中石油FPG宣布时做出反应并priced in。 平安不动产新债首日也表现不佳（规模5亿美元，较IPG收窄35基点），利差走阔7bps。 中国黄金国际3年期新债二级流动性相对较差，首日利差拓宽3bps (indic)。 高收益板块今日表现稳定，China HY价格整体不变 - 上涨25c，海隆控股美元债波动较大。 海隆控股周二下午举行了投资者电话会，公司管理层表示，疫情导致的应收账款周期延长使公司不得不拨出更多现金支付运营所需，当前可动用的离岸现金远不足以覆盖债券的到期赎回；同期，公司在港交所公告，再次延后交换要约截止期限至6月19日，并披露了截至公告日的要约参与度为53.34%，仍远低于80%的不可撤销门槛。债券 (Hilong 7.25 06/22/20) 将于6月22日（下周一）到期，存量本金额约1.65亿美元。 假定该交易最终以80%的最低门槛通过，粗略估算，公司仍需偿付20%的存量本金额即3300万美元，另加应计利息598万美元、1320万美元Upfront cash，合计应付约5200万美元。而海隆控股表示当前可用于偿债的离岸现金约为4500万美元。 受上述事件影响，海隆控股美元债下跌5pt。 据国内媒体报道，新城控股实际控制人、原董事长王振华猥亵儿童案今日（6月17日）一审宣判，以猥亵儿童罪判处被告人王振华有期徒刑5年。 新城控股/新城发展美元债今日变动不大。 6月17日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 6月17日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 一级市场依旧繁忙，今日有5笔新交易和3笔Mandate宣布： 中国建设银行10NC5美元Tier 2，初始价T5+250区域，最终指导价T5+215 (the number)。 中国蓝星永续NC3次级债，初始价4.40%区域，最终指导价3.875%，订单超37亿美元（含4.35亿美元承销商订单）。 嵊州投控3年期美元债，初始价Mid 4%区域，最终指导价4.08% (The Number)。 内江投控3年期美元债，最终指导价7.5% (the number)。 中梁控股364天美元债，初始价9.5%区域，最终指导价9.25%，订单超10亿美元（含3.45亿美元承销商订单）。 太原龙城拟发美元债券，电话会议6月17日起召开。 中海油服拟发美元债券，投资者会议6月17日起召开。 银城国际控股拟发美元高级债券，电话会议6月17日起召开。 【行业新闻】 据《中国经营报》6月16日报道，记者近日从多位知情人士处获悉山东省两大国有涉交通集团——山东高速集团和齐鲁交通发展集团有限公司整合的消息。据称，该消息得到齐鲁交通和山东高速内部人士的确认。 消息称腾讯计划从百度手中收购爱奇艺的大部分股权。报道称，腾讯已经与拥有56.2%爱奇艺股权的百度进行接洽，计划成为爱奇艺最大股东。腾讯与爱奇艺均不予置评。 针对香港证监会指公司股权高度集中，阳光100 (2608.HK) 表示，公司确认不少于25%的已发行股份由公众持有，且公司已维持上市规则所规定的充足公众持股量。 据路透社，巴里克黄金公司 (Barrick Gold) 周二表示，以2.1亿美元的价格出售了山东黄金 (1787.HK) 的部分股份。具体而言，巴里克黄金以每股20.5港元的价格，向机构股东出售了7926万股山东黄金股份。 保利协鑫 (3800.HK) 公布，集团配售最多13亿股新股，占扩大后股本约6.15%，配售价每股0.203港元。本次发行筹资净额约2.6亿港元，集团拟用于偿还现有借款及作一般企业用途。 【评级行动/评论】 穆迪确认耐世特的Baa3评级，展望负面；该评级行动结束了3月27日开始的下调复评。 应公司要求，标普撤销广州农商银行的评级。 穆迪向拉萨城投授予首次Baa2评级。 穆迪向平安不动产资本授予首次Baa3的评级并向其中期票据计划授予 (P)Baa3 评级；展望稳定。 惠誉将紫金矿业的评级列入负面观察，因公司拟收购巨龙铜业。 标普将香港机管局的单独信用状况 (SACP) 从 'a' 下调至 'a-'；确认其 'AA+' 评级。 鹏元国际授予建设银行‘A+’国际评级；展望稳定。 ================== 涨跌幅较大个券速览 来源：SereS（www.serespartners.com） ================== 价格异动（中间价） 房地产 DaFa 12.875 07/11/21 价格变动 -1.483pt，当前价格 94.892，收盘价格 96.375，收盘时间 2020年6月16日18:00（下同）。 Dexin 11.875 04/23/22 价格变动 +2.528pt，当前价格 96.150，收盘价格 93.622。 E-House 7.75 02/28/21 价格变动 +1.943pt，当前价格 98.613，收盘价格 96.670。 Easyhome 6.5 04/02/22 价格变动 +3.448pt，当前价格 95.200，收盘价格 91.752。 FEConsortium 7.375 PERP 价格变动 -1.084pt，当前价格 100.156，收盘价格 101.240。 Kaisa 9.375 06/30/24 价格变动 +1.060pt，当前价格 93.055，收盘价格 91.995。 Kaisa 9.95 07/23/25 价格变动 +1.229pt，当前价格 92.538，收盘价格 91.309。 LogisticsProp 8 08/08/20 价格变动 +1.173pt，当前价格 97.583，收盘价格 96.410。 R&F 5.75 01/13/22 价格变动 +1.664pt，当前价格 94.800，收盘价格 93.136。 RiseSunRE 8 04/24/22 价格变动 +1.507pt，当前价格 94.125，收盘价格 92.618。 Sunrise 5.25 03/11/24 价格变动 -1.992pt，当前价格 103.467，收盘价格 105.459。 Sunshine100 11.5 07/05/21 价格变动 -2.625pt，当前价格 90.775，收盘价格 93.400。 Tahoe 7.875 01/17/21 价格变动 -1.300pt，当前价格 64.500，收盘价格 65.800。 Yuzhou 7.375 01/13/26 价格变动 +1.081pt，当前价格 90.438，收盘价格 89.357。 Zhongliang 11.5 09/26/21 价格变动 +1.254pt，当前价格 100.979，收盘价格 99.725。 城投/地方国企 DLDeta 5.95 07/29/22 价格变动 +1.193pt，当前价格 96.328，收盘价格 95.135。 KMRail 3.9 12/12/24 价格变动 +1.394pt，当前价格 96.836，收盘价格 95.442。 SDShipping 5.9 10/17/22 价格变动 -1.358pt，当前价格 96.142，收盘价格 97.500。 SRCityCons 5.7 12/28/20 价格变动 -1.025pt，当前价格 98.575，收盘价格 99.600。 XJFinancial 7.5 03/21/22 价格变动 +1.131pt，当前价格 98.044，收盘价格 96.913。 ZYRoad 8 02/01/22 价格变动 +1.681pt，当前价格 100.948，收盘价格 99.267。 ZZJiulongjiang 5.6 09/10/22 价格变动 +1.393pt，当前价格 101.113，收盘价格 99.720。 校企 Founder 4.7 01/24/21 价格变动 +1.575pt，当前价格 23.150，收盘价格 21.575。 Founder 5.35 01/24/23 价格变动 +6.533pt，当前价格 21.200，收盘价格 14.667。 Founder 7.45 10/16/22 价格变动 +5.622pt，当前价格 28.600，收盘价格 22.978。 Founder 7.5 01/28/22 价格变动 +6.000pt，当前价格 28.600，收盘价格 22.600。 TusHoldings 7.9 03/07/21 价格变动 +2.373pt，当前价格 67.900，收盘价格 65.527。 Unigroup 6.5 01/31/28 价格变动 +1.225pt，当前价格 55.975，收盘价格 54.750。 工业 Hilong 8.25 09/26/22 价格变动 -6.990pt，当前价格 30.819，收盘价格 37.809。 AntonOil 7.5 12/02/22 价格变动 +1.133pt，当前价格 63.200，收盘价格 62.067。 AntonOil 9.75 12/05/20 价格变动 +2.975pt，当前价格 90.075，收盘价格 87.100。 LMPaper 5.5 PERP 价格变动 +1.074pt，当前价格 98.773，收盘价格 97.699。 Ruyi 6.95 07/05/22 价格变动 -2.500pt，当前价格 24.000，收盘价格 26.500。 Zoomlion 6.125 12/20/22 价格变动 +1.310pt，当前价格 102.243，收盘价格 100.933。 ZRXinda 7.25 10/26/20 价格变动 +3.350pt，当前价格 24.250，收盘价格 20.900。 AT1 CMBC 4.95 PERP 价格变动 +1.742pt，当前价格 101.550，收盘价格 99.808。 公用事业 BEWG 4.95 05/02/23 价格变动 -1.547pt，当前价格 100.325，收盘价格 101.872。 BinhaiInv 4.45 11/30/20 价格变动 -1.470pt，当前价格 95.033，收盘价格 96.503。 Concord 7.9 01/23/21 价格变动 -1.855pt，当前价格 95.409，收盘价格 97.264。 零售 GoldenEagle 4.625 05/21/23 价格变动 +3.297pt，当前价格 93.222，收盘价格 89.925。 Lifestyle 4.5 06/26/25 价格变动 -1.361pt，当前价格 91.499，收盘价格 92.860。 Maoye 13.25 09/27/20 价格变动 +1.103pt，当前价格 99.270，收盘价格 98.167。 其他 Li&Fung 4.375 10/04/24 价格变动 +3.010pt，当前价格 96.410，收盘价格 93.400。 Lionbridge 9.75 10/10/20 价格变动 +1.512pt，当前价格 98.200，收盘价格 96.688。 TVB 3.625 10/11/21 价格变动 -1.429pt，当前价格 97.550，收盘价格 98.979。 ZRTrust 7.6 05/20/22 价格变动 +1.333pt，当前价格 94.101，收盘价格 92.768。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。