香港特区政府首笔365天、8亿港元代币化绿色债券定价4.05%

香港特区政府本周三（2月15日）定价首笔代币化（Tokenised）绿色债券，期限365天、规模8亿港元、发行收益率为4.05%。 8亿港元的发行规模达到了此前的预期规模，由于是“试点项目”，发行规模相对较小。 票据的实益权益将在发行日记录在高盛推出的数字资产平台 GS DAP 的代币化证券账户中。 中国银行 (香港)、东方汇理银行、高盛 (亚洲)、汇丰 (B&D) 担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。东方汇理银行、汇丰担任联席绿色结构银行。 此前，香港金管局在1月份曾对媒体表示，当月发售三币种（美元/欧元/人民币）、共计57.5亿美元等值的常规绿色债券后，正计划发行代币化债券。彼时，香港金管局发言人表示：“金管局正在研究代币化形式的政府绿色债券，目的是测试香港的金融基础设施以及法律和监管环境，以便在整个债券生命周期中使用分布式账本技术 (DLT)，并为市场参与者未来的类似发行提供指导。” 分布式账本是一个于多站点、多国家或多家机构所组成的网络上进行电子数据复制﹑共享及同步的同识，当中并不存在中央管理员或集中的数据存储。该技术可以移除当前市场基础设施中效率低下和成本高昂的部分。通过使用区块链，发行过程的记录保存方面可以自动化，而不是使用电子邮件和电子表格。此类债券的区块链驱动平台绕过清算系统，提供更快的结算，同时息票支付也更快。展望未来，所有权详细信息也将记录在分布式账本中，从而大大降低对账成本。效率提升将使较小规模的债券发行变得更加可行。 DLT还支持额外的商业模式创新。在香港绿色债券试点中，绿色债权（减排成果权益，或称“MOI”）与金融工具分离并单独代币化，使其能够独立交易。每年都会根据底层投资发布新的绿色债权。 此前，菲律宾和泰国政府已经发行过基于区块链的政府债券，世界银行和欧洲投资银行 (EIB) 也发行过多种基于区块链的债券。比如，EIB 于2022年11月下旬首次透过GS DAP发行了1亿欧元的代币化债券。汇丰也拥有自己的债券发行平台Orion，该平台曾用于 EIB 另一笔代币化债券的发行。 条款概要如下： 发行人：中华人民共和国香港特别行政区政府（The Government of the Hong Kong Special Administrative Region of the People’s Republic of China，“发行人”，由香港金管局代表） 发行人评级：Aa3 Stable / AA+ Stable / AA- Stable（穆迪/标普/惠誉） 预期发行评级：A-1+ / F1+（标普/惠誉） 发行类型：固定利率、高级无抵押、绿色债券 格式：Reg S (Category 1)，代币化债券（Tokenised Notes），根据发行人的全球中期票据计划提取。票据的实益权益将在发行日记录在高盛推出的数字资产平台 GS DAP 的代币化证券账户中。 发行规模：8亿港元 期限：365天 票面利率：4.05%，半年付息一次，日计数Act/365 发行价/发行收益率：100.00 / 4.05% 定价日：2023年2月15日 交割日：2023年2月16日 (T+1) 到期日：2024年2月16日 募集资金用途：将专门用于《绿色债券框架》下一个或多个合资格项目的融资和/或再融资。这些项目将提供环境效益并支持香港的可持续发展。 适用法律：香港法 最小面值/增量：HKD1,000k / HKD500k 上市：不上市 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：中国银行 (香港)、东方汇理银行、高盛 (亚洲)、汇丰 (B&D) (按字母表排序) 数字资产平台提供人：高盛 (亚洲) 平台：GS DAP™（Goldman Sachs Digital Asset Platform） 联席绿色结构银行：东方汇理银行、汇丰 清算及交割系统：CMU（债务工具中央结算系统） 市场实践顾问（Market Practice Adviser）：汇丰 托管银行：中国银行 (香港)、HSBC Nominees 平台的发行人代理：汇丰 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。