常德城投3年期美元债（邮储银行常德分行SBLC）定价5.90%，规模1亿美元

常德城投本周四（9月28日）定价一笔 Reg S、3年期、1亿美元、高级无抵押、信用增强债券 CDUrban 5.9 10/11/2026，初始价6.10%区域，最终指导价5.90% (#)，Launch Yield 5.90%，发行价5.90% / 100。 债券拟由常德城投直接发行，邮储银行常德分行提供SBLC增信，预期发行评级A+ (惠誉)，与备证行主体评级一致。 惠誉表示，评级反映出邮储银行透过备用信用证将为投资者提供信用增强功能。受评债券的评级与邮储银行的长期发行人违约评级相一致，原因在于，邮储银行受其所签协议的约束，以致本交易被视作该行的高级无抵押债务。投资者将受益于邮储银行出具的以美元计价的不可撤销备用信用证，该备用信用证将在受评债券到期后30天后失效。备用信用证金额涵盖了发行人未能按要求向预融资账户支付的任何金额。若发行人违约，邮储银行将承担向投资者偿付应支付的本金和利息的责任。 债券募集资金将用于为常德城投2023年到期的存续债券再融资。SereS的数据显示，常德城投有2笔离岸债券存续，其中，1亿美元债券 CDUrban 3 11/04/2023 即将到期，另外一笔2亿美元债券 CDUrban 5.7 08/26/2025 将于2025年到期。 中信银行 (国际) (B&D)、中国银行、农银国际、澳门国际银行、国泰君安国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，北港证券 (香港) 有限公司、交银国际、建银国际、光银国际、中国银河国际、中金公司、兴证国际、中信证券、招银国际、民银资本、信银投资、海通银行澳门分行、兴业银行香港分行、浦银国际、淞港国际证券集团有限公司、天风国际、粤兴证券有限公司、中泰国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 澳门国际银行、国泰君安国际在最后阶段从联席账簿管理人升入联席全球协调人。 发行人法律顾问是瑞生国际律师事务所（英国法）、竞天公诚（中国法），承销商法律顾问是金杜（英国法及香港法）、金杜（中国法），信托人法律顾问是金杜（英国法及香港法）。发行人的审计师是大信会计师事务所（特殊普通合伙）长沙分所、大信会计师事务所（特殊普通合伙）。 条款概要如下： 发行人: 常德市城市建设投资集团有限公司（Changde Urban Construction and Investment Group Co., Ltd.，“常德城投”） SBLC提供人: 中国邮政储蓄银行股份有限公司常德分行（Postal Savings Bank Of China Co., Ltd. Changde Branch） 发行人评级: BBB- Stable (惠誉) 备证行评级: A1 Stable / A Stable / A+ Stable (穆迪/标普/惠誉) 预期发行评级: A+ (惠誉) 发行类型: 高级无抵押、固定利息、信用增强债券 格式: Regulation S only, Category 1 币种: 美元 规模: 1亿美元 期限: 3年 发行收益率: 5.90% 票面利率: 5.90% (S/A, 30/360) 发行价格: 100% 控制权变动回售: Put 100% 募集资金用途: 偿还发行人1年内到期的中长期离岸债务 定价日: 2023年9月28日 交割日: 2023年10月11日 到期日: 2026年10月11日 适用法律: 英国法 上市: 港交所 最小面值/增量: U.S.$200,000k/1,000k 联席全球协调人、联席牵头经办人 & 联席账簿管理人: 中信银行 (国际)、中国银行、农银国际、澳门国际银行、国泰君安国际 联席牵头经办人 & 联席账簿管理人: 北港证券 (香港) 有限公司（BG Securities (HK) Co., Limited）、交银国际、建银国际、光银国际、中国银河国际、中金公司、兴证国际、中信证券、招银国际、民银资本、信银投资、海通银行澳门分行、兴业银行香港分行、浦银国际、淞港国际证券集团有限公司、天风国际、粤兴证券有限公司（Yuexing Securities）、中泰国际 B&D: 中信银行 (国际) 清算系统: Euroclear & Clearstream ISIN: XS2681919762 Common Code: 268191976 信托人: Citicorp International Limited TOE: 23:19 香港时间 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。