DBS、路劲基建、西部物流三笔新债认购总额逾165.5亿美元，显示市场需求强劲

本周二，四家亚洲公司发行了美元债券，星展集团（DBS Group，AT1）、路劲基建、重庆西部物流、海口美兰机场，前三笔债券的Orderbook总计超过了165.5亿美元，三笔债券最终的发行规模将不少于15亿美元。 星展集团美元AT1获得了超过80亿美元认购，最终指导价定在3.65%（+/-5bps），IPT为4%区域，发行规模最高为7.5亿美元。 重庆西部物流的5年期美元债获得了超过38亿美元认购，发行规模不会超过5亿美元，最终指导价为T5+220bps（IPT为T5+250bps）。T5（5年期美国国债）的当前收益率在1.198%。 路劲基建的5年期美元债券则吸引了47.5亿美元认购，发行规模最高5亿美元。最终指导价4.70-4.75%，IPT为5%区域。 年初至今，亚洲（除日本）G3债券发行量为1190亿美元，去年同期该数字为1300亿美元。2015年全年，亚洲（除日本）G3债券发行量为1740亿美元。 2016年年初，受人民币贬值影响，中国发行人在亚洲（除日本）G3债券市场上的发行量减少。鉴于中国发行人在2015年占到该市场发行量的60%，2016年亚洲（除日本）G3债券发行量开局增长缓慢。 不过，中国的监管当局意识到，对于一些有美元需求的中国企业，虽然转向了低成本的境内债券市场，但最终还是会将所筹人民币卖出，兑换为美元，这反而加剧了人民币贬值压力。 “现在很多中国发行人开始回归境外债市，而监管部门也乐见其成。”星展银行固定收益部门主管Clifford Lee说。 来源：“Strong demand for US$ bond deals” on The Business Times by Siow Li Sen，中文编译：Sabeer