北京国管3年期欧元债定价MS+80，规模10亿欧元

北京市政府全资所有的资本运营公司——北京国管（A1/A+/A+）2月16日（本周三）定价一笔Reg S、3年期、10亿欧元、高级无抵押债券 BSCOMC 1.206 02/23/2025，初始价MS + 105bps区域，最终指导价MS + 80bps (the #)，发行价MS + 80bps / 1.206% / 100。 这是北京国管首发离岸债券。 周三下午，香港时间16:47PM，新债的订单超30亿欧元（含23.5亿欧元承销商订单）。峰值订单及最终订单暂未公布。 中国银行、工银国际、德意志银行（B&D）、农银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，光银国际、中信银行（国际）、中国建设银行 (亚洲)、中金公司、中信建投国际、中信里昂证券、招商永隆银行、星展银行、汇丰、华泰国际、中国工商银行 (欧洲)、中国工商银行 (亚洲)、法国外贸银行、浦发银行香港分行、渣打银行、UBS担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 交通银行、东方汇理银行在最后阶段移出承销团（此前为联席账簿管理人），中国工商银行 (欧洲) 在最后阶段加入承销团。 北京国管是管理政府国有资产和资本的重要平台，其目标是实现国有资产的保值增值。穆迪测算2021年9月底北京国管的投资组合总值为人民币4,070亿元。 穆迪表示：“北京国管A1的发行人评级主要包含了：（1）其baa1的基础信用评估（BCA）；（2）穆迪认为公司得到北京市政府乃至最终中国政府（A1/稳定）支持的可能性极高，并且与政府的依存度高，这使其评级在BCA的基础上得到了3个子级的提升。” 标普表示，北京国管的贷款价值比因投资增加而上升，但未来两年应保持在20%以下。此类投资可能会扩大北京国管本已庞大的投资组合规模，且基金类投资应能改善其资产多样性。截至2021年9月30日，北京国管最大的资产——首钢集团有限公司占其投资组合的20%左右，低于2020年9月30日的约23%。 条款概要如下： 发行人: 北京国管中心投资控股有限公司（Beijing State-owned Capital Operation and Management Center Investment Holdings Limited) 担保人: 北京国有资本运营管理有限公司（Beijing State-owned Capital Operation and Management Company Limited，简称“北京国管”） 担保人评级: A1 stable / A+ stable / A+ stable（穆迪/标普/惠誉） 预期发行评级: A1 / A+（穆迪/标普） 发行类型: 高级无抵押、固定利息 格式: Regulation S 规模: 10亿欧元 发行: 高级无抵押债券 期限: 3年 定价日: 2022年2月16日 交割日: 2022年2月23日 (T+5) 到期日: 2025年2月23日 发行利差/发行收益率/发行价: MS+80 / 1.206% / 100.000 基准: OBL 0 04/11/25 +139.6bps (@100.601) 票面利率: 固定利息 1.206%，每年付息一次 (Act/Act) 选择性赎回: Make Whole Call (B+25), 1 month Par Call 募集资金用途: 偿还现有债务 控制权变动投资者回售权: Put at 101% 条款: EUR100k/EUR1k；英国法 上市: 港交所、法兰克福证交所 (中欧国际交易所/CEINEX) (第二上市) 清算系统: Euroclear/Clearstream 联席全球协调人/联席账簿管理人/联席牵头经办人: 中国银行、工银国际、德意志银行、农银国际 联席账簿管理人/联席牵头经办人: 光银国际、中信银行（国际）、中国建设银行 (亚洲)、中金公司、中信建投国际、中信里昂证券、招商永隆银行、星展银行、汇丰、华泰国际、中国工商银行 (欧洲)、中国工商银行 (亚洲)、法国外贸银行、浦发银行香港分行、渣打银行、UBS B&D Bank: 德意志银行 Timing: TOE 17:22 UKT / FTT 2月17日08:00 UKT ISIN / Common code: XS2445374213 / 244537421 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。