郑州地铁3年期美元债定价5.3%，规模5亿美元

郑州地铁集团有限公司（Zhengzhou Metro Group Co., Ltd.，穆迪：A3 stable，惠誉：A- stable，简称“郑州地铁”或“发行人”）本周四定价Reg S、3年期、5亿美元本金额、票面利率5%、高级无抵押债券ZZMetro 5 12/20/21，初始价（Initial Price Guidance）5.6%区域，最终指导价（Final Price Guidance）5.30% (The Number)，发行价5.3% / 99.178。 周四下午，最终指导价发布时，债券的认购额超过8.7亿美元（包含承销商订单），预期发行规模“美元基准规模”。 周五亚洲收盘，新债收于99.25/99.5（发行价99.178）。 债券由郑州地铁直接发行，预期评级A3 / A-（穆迪/惠誉），募集资金用于境内业务发展。 中信银行（国际）、国泰君安国际（B&D）担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，交通银行、丝路国际、浦银国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券2018年12月20日交割，发行后，在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为US$200k/US$1k。 债券包含Change Of Control Put（101%）。 郑州地铁是河南省郑州市唯一一家负责建设、运营和维护轨道交通系统的企业。除了轨道交通业务，郑州地铁还从事房地产开发、轨道交通线路及相关广告业务。截至2018年6月底，郑州地铁有2条地铁线路及一条城际轨道交通线路已开通运营，全程约93.6公里。该公司另有总里程达115.2公里的4条地铁线和一条城际轨道交通线路在建。 穆迪的资料显示，郑州市政府通过下列方式持有郑州地铁多数股份：1）郑州市财政局的国有全资子公司郑州发展投资集团有限公司持有的64.77%股份；2）郑州市非税收入管理局持有的23.25%股份。余下11.98%股份由国开发展基金有限公司持有。 “郑州地铁A3的发行人评级主要包含了：（1）ba2的基础信用评估（BCA）；（2）穆迪对必要时郑州地铁获得郑州市政府乃至中国政府支持的可能性评估为‘极高’，对政府的依存度评估为‘高’，这为该公司的最终评级带来5个子级的提升。”穆迪表示。 “郑州市政府预计，到2020年，该市公共交通在当地交通市场的占比将为60%（不包括自行车等非机动交通方式），其中轨道交通占比为25%。”惠誉表示。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。