雅居乐永续NC4.75美元高级资本证券定价7.875%，规模5亿美元

雅居乐集团控股有限公司（Agile Group Holdings Limited，3383.HK，穆迪：Ba2，标普：BB，简称“雅居乐”或“发行人”）周四（10月24日）定价Reg S、永续NC4.75、本金额5亿美元、固定利息7.875%（可重置 + High Step-up）、高级无抵押、永续资本证券Agile 7.875 Perp，初始价8.25%区域，发行价7.875% / 100 / T5 + 629.4bps。 周五早盘，雅居乐新债报价在100.4/100.5。 债券由雅居乐直接发行，预期评级Ba3（穆迪），募集资金用于现有债务再融资。 首个可赎回日在发行后4.75年（2024年7月31日），此后，任意一个工作日都可以赎回（at par）。特定事件发生后，发行人也可以选择赎回，包括：税务原因/会计事件/最小存量（20%）（at par），控制权变动触发事件（首个可赎回日之前 at 101%，此后 at par）。 首个可赎回日也是首个票息重置日（如果发行人选择不赎回），票息将重置并上浮，公式为：Prevailing US Treasury Benchmark Rate + 629.4bps 初始利差 + 500bps 票息上浮（Step-up）；此后，每5年按此重置。 控制权变动触发事件发生后，如果发行人不赎回，票息将在原有基础上额外上浮500bps。 债券还包含票息自主延迟：可累计并计息，受限于Dividend Stopper 以及 Dividend Pusher (3-month look back)。 债券的首个付息日在2020年1月31日（short first coupon），此后，每半年（每年1月31日及7月31日）付息一次。 高盛（亚洲）有限责任公司（B&D）担任此次发行的独家全球协调人、独家账簿管理人兼独家牵头经办人。债券10月31日（T+5）交割，将在新交所上市，适用英国法，最小面值/增量为USD 200,000 X USD 1,000。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。