新城发展5.25NC3.25美元债定价4.6%，规模4.04亿美元，订单超16亿美元

新城发展（1030.HK）周二（1月26日）定价Reg S、5.25年期NC3.25、4.04亿美元债券 FutureLand 4.5 05/02/2026，初始价5.0%区域，最终指导价4.60% - 4.65% (WPIR)，发行价4.60% / 本金额的99.543%。 周二下午，最终指导价发布时，订单超26亿美元（含3.1亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。 新债的最终订单超16亿美元（含3.1亿美元承销商订单，来自65个账户），投资者地域分布：亚洲80%、EMEA 20%，投资者类型分布：基金/资产管理公司/对冲基金68%、银行/金融机构10%、主权财富基金/保险公司6%、私人银行/公司投资者16%。 与新票据的定价同期，新城控股1月26日宣布，针对2笔合计601,499,000美元的存量债券发起现金收购要约，要约的资金来源是新票据发行的募集资金。新票据定价完成后，公司将尽快宣布要约的“最高接纳金额”。要约将于2月4日下午4:00（伦敦时间）届满。 下图为新城发展以及新城控股的美元债到期分布，其中，2021年到期的4笔债券1笔为新城发展发行、其余3笔为新城控股发行。本次发行的4.04亿美元新债募集资金将用于其中2笔的再融资，即透过现金收购要约，购回 Seazen 6.5 04/23/2021 以及 Seazen 7.125 05/23/2021。 另外，值得注意的是，本次发行是由控股公司（新城发展）发债为子公司（新城控股）的债券进行再融资。 图片来源：SereS中资美元债平台 就新票据的发行而言，海通国际（B&D）、中信里昂证券、招银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，新城晋峰证券、中金公司、国泰君安国际、东海国际、中达证券担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 就收购要约而言，海通国际担任交易经理，D.F. King 担任资讯及要约代理。 穆迪刚刚在1月22日将新城发展及其子公司新城控股的评级上调至Ba1，展望稳定。 条款概要如下： 发行人：新城环球有限公司（New Metro Global Limited） 母公司担保人：新城发展控股有限公司（Seazen Group Limited，1030.HK，“新城发展”） 母公司担保人评级：Ba1 Stable / BB Positive / BB+ Stable (穆迪/标普/惠誉) 预期发行评级：Ba2 / BB+ (穆迪/惠誉) 格式：Reg S only 发行类型：固定利息、有担保、高级票据 规模：4.04亿美元 期限：5.25年期NC3.25 票面利率：4.50%, S/A, 30/360 发行收益率/发行价：4.60% / 99.543% 发行人赎回选择权：2024年5月2日及其后任意一日，发行人可以按本金额的102%赎回；2025年5月2日及其后，可以按101%赎回。 募集资金用途：主要用于发行人1年内到期的现有中长期离岸债务的再融资（可能包括为同步进行的收购要约提供资金） 条款：新交所上市；US$200k/US$1k；纽约法 契约类型：Customary HY Covenants 交割日：2021年2月2日 (T+5) 首个付息日：2021年8月2日 到期日：2026年5月2日 清算系统：Euroclear & Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：海通国际、中信里昂证券、招银国际 联席牵头经办人及联席账簿管理人：新城晋峰证券、中金公司、国泰君安国际、东海国际、中达证券 B&D: 海通国际 ISIN：XS2290806285 TOE：9:37PM HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。