山东三星集团第二次修订美元债重组支持协议条款并延长指示费截止期限

山东三星集团（美元债担保人）2月8日夜间公布，第二次修订美元债券 SDSanxing 7.99 01/23/2021 (“现有票据”) 重组支持协议（RSA）的条款和指示费（Instruction Fee）截止期限。 【指示费截止期限延长】 发行人（爵堡投资有限公司）宣布，指示费截止期限延长到伦敦时间2021年2月19日下午4:00。 【对RSA作出有利于持有人的修订】 发行人已对拟议重组的条款（包括拟发行新票据的条款）作出了显著改善，并鼓励未加入RSA的持有人在延长后的指示费截止期限前加入RSA。 【RSA条款概要】 重组对价为：本金额的15%现金偿付、本金额的85%置换为新票据（1:1）、应计未付利息以现金支付。 公司将在Record Time之前注销其直接/间接持有的任何现有票据，意味着公司将不会作为Scheme Creditors参与投票表决。 公司将支付指示费，为本金额的2%。 【新票据条款概要】 新票据将由Blissful Future Global Limited发行，由山东三星集团以及附属公司担保人提供担保，并由山东三星集团的控股股东王明峰先生、王明星先生、王明亮先生（合计持股84.38%）提供个人担保，等级为高级无抵押。 新票据的到期日将为“2023年6月30日”和“重组生效日期后第二周年”的较早者。 新票据的现金利息（Cash Interest）为每年9.75%、违约罚息（Default interest）为每年2%。 新票据还将包括若干强制赎回条款。 【前情提要】 山东三星是在2020年12月2日宣布美元债交换要约（受限于90%的支持率门槛），并宣布协议安排重组作为备选方案（条款与交换要约类似）。 交换要约的交换代价为：本金额的15%现金偿付、本金额的85%置换为新票据（1:1）、应计未付利息以现金支付、支付“代替新票据零碎金额的现金”。除上述交换代价，公司还将支付现金激励，即指示费。 交换要约新票据将由 Blissful Future Global Limited 发行，是一笔2年期、美元计价、高级票据。新票据的最小面值/增量为US$170,000 / US$1,000，发行后在新交所上市。 交换要约宣布后，经历了三次延期，但最终要约仍终止，公司因此转而寻求BVI协议安排重组。公司在公告中没有说明交换要约终止的具体原因，但估计大概率是“最低接纳金额条件”未能达成。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。