美高梅中国5NC2美元债定价5.25%，规模5亿美元

美高梅中国（2282.HK）纽约时间周四（6月11日）定价Reg S/144A、5年期NC2、5亿美元、无抵押、高级债券MGMChina 5.25 06/18/2025，初始价5.625%区域，最终指导价5.25% (the number)，发行价5.25% / 本金额的100%。 美银证券担任独家全球协调人和结算交割行，中国工商银行 (澳门)、交通银行澳门分行、中国银行澳门分行、巴克莱、法国巴黎银行、摩根大通、SMBC Nikko、UBS担任联席账簿管理人。 经扣除初始买家的折让及公司应付的其他估计发售开支后，票据发售所得款项净额将约为4.93亿美元，将用于偿还循环信贷融通下的部分未偿还款项以及作一般公司用途。 据公司披露，于2020年3月31日及2020年5月31日，美高梅中国拥有现金及现金等价物29.525亿港元 (约3.809亿美元) 及20.520亿港元 (约2.647亿美元)。美高梅中国于2020年5月31日在循环信贷融通及第二项循环信贷融通下亦有可动用金额52.400亿港元 (约6.760亿美元)。 这是新冠疫情后美高梅中国首发美元债券。本次发行也是金沙中国本月初定价双期限144A / Reg S、合计15亿美元债券后，第二笔澳门博彩美元债。金沙中国美元债为投资级，美高梅中国拟发行债券则为高收益评级 (Ba3 / BB-)。 新债的条款概要如下： 发行人：美高梅中国控股有限公司（MGM China Holdings Limited，2282.HK，“美高梅中国”） 发行人评级: Ba3 / BB- / BB- (穆迪/标普/惠誉) 预期发行评级: Ba3 / BB- (穆迪/标普) 格式: 144A / Reg S Status: 固定利息、高级票据 发行规模: 5亿美元 期限: 5年期NC2 票面利率：5.25%，半年付息一次 发行价：本金额的100% 发行收益率：5.25% 交割日：2020年6月18日 (T+5) (纽约时间) 到期日：2025年6月18日 首个付息日：2020年12月18日 募集资金用途: 用于偿还循环信贷融通下的部分未偿还款项以及作一般公司用途 特别回售选择权 (Special Put Option): 若发行人的博彩执照被终止、吊销、修订，投资者可以选择按本金额的100%回售 控制权变动回售选择权 (CoC Put): 控制权变动 + 评级下降，投资者可以选择按本金额的101%回售 控制权变动：任何人士 (美高梅国际酒店集团及其任何关连方除外) 直接或间接成为美高梅中国的已发行有表决权股份的50%以上的实益拥有人；或者，美高梅中国不再直接或间接拥有美高梅金殿超濠股份有限公司至少60%的已发行权益。 发行人赎回选择权：于2022年6月18日或之后，发行人可按溢价 (可按比例递减至零) 另加累计及未付利息赎回全部或部分票据。 契约类型：Customary covenants for a transaction of this nature 上市: 港交所 最小面值/增量：US$200k x US$1k 适用法律：纽约法 独家全球协调人：美银证券 联席账簿管理人：中国工商银行 (澳门)、交通银行澳门分行、中国银行澳门分行、巴克莱、法国巴黎银行、摩根大通、SMBC Nikko、UBS 联席经办人：Scotia Capital (USA) Inc.、Union Gaming Securities Asia Ltd. 结算交割行：美银证券 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。