重庆南岸城建定价1.5亿美元3年期债券，成功弥补再融资缺口

重庆南岸城建周二（6月29日）定价Reg S、3年期、1.5亿美元、高级无抵押债券 CQNanAn 4.2 07/07/2024，初始价4.700%区域，最终指导价4.200% (The Number)，发行价4.200% / 100。 作为参考，重庆南岸城建同期限存量债 CQNanAn 4.66 06/04/2024 于6月28日收报 101.88 / 3.97% bid。 周二下午，最终指导价发布时，新债的订单超10亿美元（含5.05亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元次基准规模”（USD Sub-Benchmark）。 中国银行 (包含中国银行/中国银行新加坡分行) 担任独家全球协调人及结算交割行，光银国际、中国建设银行 (亚洲)、中国光大银行香港分行、兴证国际、招银国际、信银投资、国泰君安国际、海通银行、海通国际、兴业银行香港分行、申万宏源香港担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 信银投资、申万宏源香港在最后阶段加入承销团。 本次发行募集资金用于：再融资将于1年内到期的现有离岸债务。SereS的数据显示，重庆南岸城建有一笔5亿美元债券 CQNanAn 3.625 07/19/2021 将于7月到期；另有一笔3亿美元 CQNanAn 5.88 06/18/2022 也在1年内到期。 此前，重庆南岸城建已在6月3日定价一笔5年期、规模3.5亿美元、高级无抵押债券 CQNanAn 4.56 06/10/2026，未能全部覆盖7月份的5亿美元到期量，缺口为1.5亿美元。因此，本次发行将覆盖迫近的再融资缺口。 值得注意的是，公司没有选择在次新债 CQNanAn 4.56 06/10/2026 的基础上增发，而是新发3年期美元债。 条款概要如下： 发行人：重庆市南岸区城市建设发展（集团）有限公司（Chongqing Nan’an Urban Construction & Development (Group) Co., Ltd.，“重庆南岸城建”） 发行人评级：BBB negative (标普) / BBB stable (惠誉) 预期发行评级：BBB (标普) 发行类型：高级无抵押、固定利率债券 格式：Reg S 规模：1.5亿美元 募集资金用途：再融资将于1年内到期的现有离岸债务 期限：3年 票面利率: 4.200% S/A, 30/360 发行收益率: 4.200% 发行价格: 100.00 细节: $200,000/1,000, 新交所上市, 英国法 清算系统: Euroclear/Clearstream 独家全球协调人: 中国银行 (包含中国银行/中国银行新加坡分行) 联席账簿管理人/联席牵头经办人: 光银国际、中国建设银行 (亚洲)、中国光大银行香港分行、兴证国际、招银国际、信银投资、国泰君安国际、海通银行、海通国际、兴业银行香港分行、申万宏源香港 B&D: 中国银行 (包含中国银行/中国银行新加坡分行) 交割日: 2021年7月7日 (T+5) 到期日: 2024年7月7日 ISIN: XS2356402011 TOE: 12:40am HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。