标普：中国大型财险公司面临极端天气的考验

香港，2021年8月10日—标普全球评级认为，随着中国大型财险公司的财产保险、农业保险等非车险业务敞口不断扩大，日益频繁的极端天气将进一步考验大型财险公司的盈利能力和风险筛选能力。 “中国部分地区近期发生强降雨，河南省遭遇严重洪涝灾害，这些事件冲击了国内财险公司的盈利水平”，标普全球评级分析师陈雯雯表示。“不过，我们预计，大型财险公司2021年上半年盈利状况的改善，将有助其应对下半年因自然灾害带来的波动。” 我们认为中国财险行业的信用趋势仍维持在负面，主要缘于激烈的定价竞争使承保业绩承压。尽管近期的极端天气事件对财险行业整体综合成本率的影响仅有1%的增加，但对承保表现形成进一步的压力。相关保险赔付主要来自汽车、财产和农业保险业务。 河南省会郑州遭遇了强降水和严重洪涝灾害。事件导致中国单次保险事故赔付达到历史新高——截至2021年8月3日，寿险和财险初步估损金额共计人民币112亿元（约合17亿美元）。与此同时，今年已有多号台风袭击了中国南方多个沿海城市。 截至2021年8月9日，河南省的洪涝灾害已造成约人民币1337亿元（约合206亿美元）经济损失。经济损失与保险赔偿金额之间仍有较大差距，意味着未来巨灾保险市场需求将有很大的上升空间。我们认为自然灾害将使人们更加重视通过保险来规避损失。政府在“十四五”规划中也已明确提出大力发展农业保险和巨灾保险。 我们预计未来两年，财险公司将在政府和监管机构的号召下丰富巨灾相关保险产品的供给。此外，也将强化风险管控和筛选流程，以应对承保此类风险带来的业绩波动。从2020年9月19日起购买的车险已包括涉水险，意味着保险公司将更易受到洪涝相关风险的影响。 随着巨灾保险和农业保险业务的进一步发展，对承保专业性和再保险的需求将可能上升。城镇化进程的加快，以及对特大城市和其他大型城区风险集中度的评估都将使财险公司更加重视巨灾模型的应用，未来此类模型也将需要更频繁地进行更新。 连续两年突破历史极值的洪水灾害或将为地方政府敲响城市合理规划的警钟。这应能促使政府部门，尤其在重点城市，重新评估城市排水系统的有效性，以及水吸收/释放能力。科技应用也将在灾前灾后管理中发挥愈发重要的作用。 本报告不构成评级行动。 注：中文版本系根据英文版本翻译，若与原英文版本有任何分歧，概以英文版本为准。 来源：标普全球评级