融创中国2年期美元债定价8.375%，获逾23亿美元认购

融创中国控股有限公司（SUNAC CHINA HOLDINGS LIMITED，1918 HK，穆迪：B1 Positive，标普：B+ Positive，惠誉：BB- Stable，简称“融创”或“发行人”）周四定价Reg S、2年期（2021年1月15日到期）、本金额6亿美元、固定利息（票息8.375%，半年付息一次）、高级债券Sunac 8.375 01/15/21，初始价8.875%区域，最终指导价8.375% - 8.5% (WPIR)，发行价8.375% / 100。 周四下午，最终指导价发布时，新债的订单量超过36亿美元（包含承销商订单），预期发行规模“美元基准规模”。 发行价较初始价大幅缩窄50个基点后，新债的最终订单量超过23亿美元（3.8倍认购，来自102名投资者），投资者地域分布为：亚洲88%、EMEA 12%，投资者类型分布为：基金46%、银行/金融机构27%、私人银行/公司投资者27%。 据一名交易员，周五开盘后，融创新债交易在99.8 / 100（发行价100）。 债券由融创直接发行，附属公司担保人（融创的若干受限非中国附属公司）提供担保，并将附属公司担保人的股份作抵押，债券预期评级B2 / B / BB-（穆迪/标普/惠誉），募集资金主要用于现有债务再融资。 倘发生控制权变动事件，从而导致票据的评级下降，则发行人将发出要约，按相等于票据本金额101%的购买价（加应计利息），购回所有尚未偿还的票据。 汇丰、摩根士丹利（B&D）、中信银行（国际）、兴证国际、招银国际、德意志银行、国泰君安国际、工银国际、野村担任联席全球协调人及联席账簿管理人。债券发行后，在新交所上市，适用纽约法，最小面值/增量为US$200k/1k。 “融创的评级是基于惠誉预计2018年该公司的杠杆率可能维持在50%以下的水平。融创的管理层已公开承诺去杠杆，而且惠誉认为该公司不存在继续积极扩充土地储备的压力，因其权益可售总楼面面积超过1亿平方米，足以支持未来五年以上的开发需求。自一年多前收购万达城文旅项目以后，融创未发起重大土地收购活动。”惠誉表示。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。