穆迪维持南京银行Baa3的存款评级；评级展望调整为正面

香港、2023年7月14日—中文新闻稿为英文的翻译件。如有出入，以英文稿为准。 穆迪投资者服务公司已维持南京银行股份有限公司(南京银行)Baa3/P-3的长期/短期本币和外币存款评级。 此外，穆迪维持南京银行ba2的基础信用评估(BCA)和调整后BCA、Baa3(cr)/P-3(cr)的长期/短期交易对手风险评估以及Baa3/P-3的长期/短期本外币交易对手风险评级。 与此同时，穆迪将南京银行长期存款评级的展望从稳定调整为正面。 评级理据 维持南京银行的评级和评估反映虽然中国经济复苏不均衡，但该行资产质量有所改善，盈利能力和流动性状况良好。维持南京银行评级也反映了穆迪预计中国政府(A1/稳定)支持该行的意愿和能力将保持不变。 展望从稳定调整至正面反映了穆迪的以下预期：(1)未来12-18个月内南京银行有望保持良好的资产质量，同时保持贷款持续增长并降低非标资产在投资组合中的比例；(2)该行的盈利能力高于其他穆迪授评的多数银行，其表现将继续优于同业；以及(3)该行为保持资本充足将控制资产增速。 穆迪预计未来12-18个月南京银行将维持良好的资产质量，原因是其业务位于经济发达地区且风险控制有效。截至2022年底，该行86.1%的贷款来自江苏省，余下来自北京、上海和浙江省。截至2023年3月31日，该行的不良贷款率为0.90%，且在2018-2022年一直处于0.89%-0.91%的区间。截至2023年3月31日，该行的不良贷款拨备覆盖率仍高达392.4%。此外，该行对资产管理计划和信托计划的敞口在总资产的占比已从截至2016年底23.7%的峰值降至截至2022年底的8.4%。 穆迪预计南京银行将能够应对中国房地产市场持续调整对其资产质量的影响，因为该行对房地产开发商的风险敞口不大。截至2022年底，南京银行对房地产行业对公贷款达人民币493亿元，相当于其总资产的2.4%，同期相关贷款不良率为0.96%。 尽管如此，贷款快速增长为南京银行带来资产未经景气周期检验的风险。2020-2022年，该行的贷款年增速为18.4%，高于江苏省贷款增速。 穆迪预计未来12-18个月南京银行将维持稳健的盈利能力，这得益于其高于同业的净息差。2022年该行的净息差从2021年的2.25%降至2.19%。净息差收缩幅度较小的主要原因是贷款在资产配置的比例上升，而贷款收益率高于投资。该行的信贷成本可能仍将较高，但贷款损失准备金将可缓冲盈利的波动。2022年该行披露的平均资产回报率从2021年的0.95%升至0.97%，高于穆迪授评的其他多数中资银行。 穆迪预计未来12-18个月南京银行的资本充足率水平将保持充足，这基于其稳健的内部资本生成能力和过往顺畅的资本市场融资渠道的记录，以及穆迪预计该行为保持资本充足将控制资产增速的假设。2022年和2023年第一季度该行的平均股东权益回报率仍高达14.99%和15.96%，是穆迪授评的中资银行中最高水平之一。但该行披露的核心一级资本充足率从2021年底的10.16%及2022年底的9.73%降至截至2023年3月31日的9.61%，原因是风险加权资产增长快速。 尽管资产配置中贷款比例上升，我们预计未来12-18个月南京银行将维持充足的流动性，流动银行资产/有形银行资产比率为47.4%，覆盖市场资金仍有余。客户存款是该行最主要的资金来源，截至2022年12月31日占总负债的66.3%。尽管如此，该行的零售存款业务规模不大，截至2022年12月31日占总存款的26.1%。 南京银行的评级以中国“中等+”的银行体系宏观因素为基础。该行ba2的调整后BCA不包含关联方支持，与其BCA一致。中国没有可操作的银行处置机制，因此穆迪采用基本解困损失对南京银行所发行债务证券进行评级。穆迪对南京银行存款的初步评级评估和其调整后BCA一致。 南京银行Baa3的存款评级含2个子级的评级提升，反映穆迪认为必要时该行获得中国政府(A1/稳定)支持的可能性高。穆迪的支持评估依据包括：(1)该行作为江苏省会南京市最大城市商业银行的地位；(2)十大股东中的国企和南京市政府下属实体共持股39.2%。因此，南京银行的存款评级、交易对手风险评级和交易对手风险评估有2个子级的提升，分别达到Baa3、Baa3和Baa3(cr)。 可引起评级上调或下调的因素 若中国政府向南京银行提供支持的能力或意愿增强，或该行BCA上调，则穆迪可能会上调该行的存款评级。 若出现以下情形，穆迪可能上调南京银行的BCA：(1)其资本实力增强，核心一级资本充足率持续高于10.0%；(2)在中国经济复苏不均衡且房地产行业面临压力的背景下，资产质量仍保持稳定；(3)盈利能力保持稳定，披露的平均资产回报率维持在1.0%左右；或(4)对市场资金的依赖程度下降，市场资金/银行有形资产比率持续低于30%。 鉴于评级展望为正面，评级下调可能性不大。若出现以下情形，穆迪可能将南京银行的展望调至稳定：(1)该行资产质量削弱，不良贷款率显著上升或投资组合出现大量减值损失；(2)资本水平下滑，核心一级资本充足率持续低于9.0%；(3)盈利能力削弱，披露的平均资产回报率持续低于0.8%；或(4)对市场资金的依赖性提高，市场资金/有形银行资产比率持续高于35%。 主要评级方法 上述评级采用的主要评级方法是2021年7月发表的《银行业评级方法》。 南京银行股份有限公司是一家城市商业银行，业务集中于江苏省。截至2023年3月31日，南京银行的总资产和股东权益分别为人民币21,480亿元和人民币1,650亿元。 来源：穆迪投资者服务公司