联合国际确认旭辉控股有限公司‘BBB-’的国际长期发行人评级和国际长期发行债务评级，发行人评级展望稳定

香港，2021年10月19日 — 联合评级国际有限公司（“联合国际”）作为一家国际信用评级公司，确认旭辉控股（集团）有限公司(884.HK)（“旭辉”或“公司”）‘BBB-’的国际长期发行人评级，评级展望稳定。 联合国际同时确认由旭辉发行的高级无抵押美元债券‘BBB-’的国际长期发行债务评级。本新闻稿披露了完整的债务评级列表。 关键评级驱动因素 该发行人评级反映了旭辉在2021年房地产市场充满挑战的情况下，已确立的市场地位和稳定的合约销售展望。同时，旭辉拥有可满足其未来三年业务扩张的土地储备，以及可依靠自身融资对应其资本支出的的现金回款能力。旭辉的评级受限于其高财务杠杆水平，以及其合约销售中较高的合资企业比例，这将降低旭辉的财务透明度。 评级展望稳定反映了我们预期旭辉将维持稳定的盈利指标及运营效率，在管理财务杠杆的同时审慎地补充其土地储备。 评级敏感性因素 若发生以下任何情况，我们将考虑下调旭辉的信用评级：（1）若旭辉高速扩充土地储备导致其财务杠杆持续增加，使得以债务/资本衡量的财务杠杆水平高于 65%，或以 EBITDA 利息覆盖率衡量的财务杠杆水平增长至低于 3.5 倍，和/或（2）若经营状况发生恶化，即其合约销售和/或收入出现大幅下降，或流动性因而弱化。 若发生以下情况，我们将考虑上调旭辉的信用评级：（1）经营规模显著提升，和/或 （2）以债务/资本衡量的财务杠杆水平持续低于 50%，或 EBITDA 利息覆盖比率持续高于 5 倍。 对于旭辉的任何评级行动可能引发对于其美元票据的类似评级行动。 债项评级列表 - 确认票息率5.25%、2026年到期的3.5亿美元高级无抵押票据评级为‘BBB-’ - 确认票息率4.45%、2026年到期的3.5亿美元高级无抵押票据评级为‘BBB-’ - 确认票息率4.375%、2027年到期的4.19亿美元高级无抵押票据评级为‘BBB-’ - 确认票息率4.80%、2028年到期的1.5亿美元高级无抵押票据评级为‘BBB-’ 评级方法 本次对旭辉评级所采用的主要评级方法为2018年7月16日发表的General Corporate Rating Criteria。 注： 1、上述发行人/发行评级均为在受评对象或相关第三方要求下的委托评级。 2、本新闻稿为中文译本，如与英文新闻稿有任何出入，均以联合国际于2021年10月19日发表的英文版内容为准。（Lianhe Global has affirmed ‘BBB-’ global scale Long-term Issuer and Issuance Credit Rating of CIFI Holdings (Group) Co. Ltd.; Issuer Rating Outlook Stable） 来源：联合国际