成都空港城发首笔3年期3亿美元债券定价2.80%，较初始价收窄60基点

成都空港城发（惠誉 BB+/Pos）上周五（9月17日）定价一笔Reg S、3年期、3亿美元、高级无抵押债券 CDAero 2.8 09/24/2024，初始价3.4%区域，最终指导价2.80% (THE #)，发行价2.80% / 100。最终定价较初始价收窄60基点。 这是成都空港城发首发美元计价债券。 2.8%的发行收益率明显窄于可比名字：同为双流区政府旗下主要城投平台的成都空港兴城投资集团（惠誉 BB+/Pos）有一笔存量美元债 CDAirport 6.5 07/18/2022 (惠誉 BB+)，剩余期限不足1年，当前 bid 在 102.49 / 3.38%。 成都空港兴城和成都空港城发的主体评级相同（皆为惠誉 BB+/Pos），惠誉的独立信用状况评估也相同（皆为‘b’），但是成都空港城发新债无债项评级。 周五下午，最终指导价发布时，新债的订单超14亿美元（含5.5亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高3亿美元 (上限)”。最终订单量及分配暂未公布。 鸿升证券、中金公司（B&D）、上银国际、国泰君安国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，浙商银行香港分行、华夏银行香港分行、兴业银行香港分行、光银国际、中泰国际 (新加坡)、浦银国际、金信期盈、中信里昂证券担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 惠誉是在2021年3月3日授予成都空港城发首次 'BB+' 的发行人违约评级，展望正面。评级反映出成都空港城发所在地政府成都市双流区政府的经济状况及财政业绩有所改善。 成都空港城发是从事于双流区交通基础设施及商业区开发的关键平台，同时还提供劳务外包和公共交通等基本公共服务。双流区政府通过成都市双流区国有资产监督管理和金融工作局持有公司全部股权。惠誉评估，成都空港城发的法律地位、政府持股和控制程度为“很强”，政府支持记录及预期支持力度为“强”，违约带来的社会政治影响为“强”，违约带来的融资影响为“很强”，独立信用状况为 'b'。 条款概要如下： 发行人: 成都空港城市发展集团有限公司（Chengdu Aerotropolis City Development Group Co., Ltd.，“成都空港城发”） 发行人评级: BB+ Positive (惠誉) 预期发行评级: 无评级 发行类型: 高级无抵押、固定利息债券 格式: Regulation S 期限: 3年 交割日: 2021年9月24日 (T+4) 到期日: 2024年9月24日 发行规模: 3亿美元 发行收益率: 2.80% 发行价格: 100% 票面利率: 2.80%, 30/360 S/A 募集资金用途: 项目开发、偿还现有债务、补充营运资金 细节: USD200K/1K; 港交所及澳交所（MOX）上市; 英国法 清算系统: Euroclear & Clearstream 联席全球协调人 / 联席牵头经办人 / 联席账簿管理人: 鸿升证券、中金公司、上银国际、国泰君安国际 联席牵头经办人 / 联席账簿管理人: 浙商银行香港分行、华夏银行香港分行、兴业银行香港分行、光银国际、中泰国际 (新加坡)、浦银国际、金信期盈、中信里昂证券 B&D: 中金公司 ISIN: XS2384912155 TOE: 22:06 HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。