广汇汽车拟发美元高级债券，电话会7月12日起召开；公司同步发起永续债现金收购要约

7月9日消息，广汇汽车服务集团股份公司（China Grand Automotive Services Group Co., Ltd.，600297.SSE，简称“广汇汽车”）拟发行Reg S、美元计价、高级无抵押债券，期限、利率待定。 公司已委任中金公司、汇丰、建银国际、海通国际为联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，自7月12日起，安排召开系列固收投资者电话会。 新票据预计7月19日前后定价。 债券拟由广汇汽车服务有限责任公司（China Grand Automotive Services Limited，广汇汽车的全资附属公司）发行，并由广汇汽车提供无条件及不可撤销担保，募集资金净额将主要用于回购存量高级永续证券及置换境内外债务。 广汇汽车的主体评级是 B1 Negative / B+ Stable (穆迪/惠誉)，拟发行债券预期发行评级是 B+ (惠誉)。 【现金收购要约】 与新交易Mandate的宣布同期，广汇汽车7月9日宣布，针对4亿美元存量高级永续债 GrandAuto 9.109 10/30/99 (XS1706083489) 发起现金收购要约，寻求要约购买任何及所有的该笔永续债，收购价为本金额的100%（另加应计利息）。 要约仅针对美国以外投资者作出，旨在为现有证券再融资并改善公司的资本结构。 根据要约条款，只有认购并获分配拟议新票据的永续债持有人，才有资格参与收购要约，且能够根据要约提交的金额不超过新票据认购额的一半。举例而言，如果某永续债持有人认购了拟发行新票据的100万美元本金额，那么，该持有人最多可以提交50万美元的永续债以供公司购买。新票据的最小面值/增量为US$200,000/US$1,000。 反过来说，若要认购拟发行新票据，永续债持有人必须向承销商另行申请，在新票据定价日及分配完成前，提供其拟提交存量永续债的确切意向和确切金额，方能获得新票据的配售。 不过，公司也表示，若永续债持有人获新票据分配后，并未参与收购要约、或者提交的永续债本金额超过获配新票据的一半、或是有效撤回了投标指示，持有人对新票据的所获分配将保持有效，同步新资金发行将不受影响。 因此，拟发行新债券的发行对象为存量永续债 GrandAuto 9.109 10/30/99 的持有人。 要约的结算以拟议新票据（同步新资金）的成功发行为必要条件，但公司也保留酌处权，可选择豁免该条件。永续债购回后将予注销。 公司建议合资格持有人于新票据定价及分配完成后，再提交收购要约指示，因为届时其获配份额已明确，可据此进行要约提交。在要约截止日期前，投标指示是可撤销的。 由于存量永续债只能以US$200,000/US$1,000的最小面值/增量进行提交，因此，为参与收购要约，持有人需要认购并获分配至少40万美元的新票据。 要约结算日在7月29日前后。 收购要约的资金来源是同步新发行。 中金公司、汇丰、建银国际、海通国际担任收购要约的交易经理，Morrow Sodali 为资讯及收购代理。 这笔永续债由 Baoxin Auto Finance I Limited 发行，广汇汽车为母公司担保人、广汇汽车服务（香港）有限公司为附属公司担保人，初始票息率为5.625%。 永续债包含票息上浮条款：发行3年后（2020-10-30）如果不赎回，票息重置为：prevailing T3 + 390.9bps (Initial Spread) + 500bps (step-up)，此后每3年重置一次。 由于发行人没有在首个可赎回日赎回，因此，票息已经重置到当前的9.109%。 【预期时间表（均为伦敦时间）】 2021年7月9日: 宣布要约 2021年7月19日: 新票据定价和分配 伦敦时间2021年7月22日下午4:00: 要约截止 不迟于2021年7月26日: 要约结果公告 2021年7月29日前后: 结算日 2021年7月30日前后: 新票据在新交所上市 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。